Минатото враќање може да биде измамен ако не знаете како да ги интерпретирате. Повеќето инвестиции се прикажуваат во форма на годишен поврат или годишен просечен принос .
На пример, ако една инвестиција се наведува дека минатата година имаше едногодишно враќање од 9%, што обично значи дека ако сте инвестирале на 1 јануари, и сте ја продале вашата инвестиција на 31 декември, тогаш сте заработиле 9% поврат.
Ако инвестицијата се наведува дека имала 8% годишно враќање во текот на десет години, тоа значи дека ако инвестиравте на 1 јануари и својата продажба ја продавате на 31 декември точно точно десет години подоцна, сте заработи еквивалент од 8% годишно.
Меѓутоа, во текот на тие десет години, една година инвестицијата може да се зголеми за 20%, а друга година може да се намали за 10%. Кога ќе ги достигнете просечните десет години, сте го заработиле просечното годишно враќање од 8%.
Опасност од користење на просечни поврати
Овој просечен поврат е сличен на велејќи дека сте тргнале на пат и во просек достигнале 50 км / ч. Знаете дека всушност не патувавте цели 100 км / ч. Понекогаш патувавте многу побрзо; други пати патуваше многу побавно.
Насим Талеб, во својата книга "Црниот лебед" (Пингвин, 2008), има дел наречен "Не преминувајте река, ако е (во просек) длабоко четири метри". Тоа е изјава што вреди да се размислува. Повеќето финансиски проекции користат просеци. Нема гаранција дека вашите инвестиции ќе го достигнат просечниот принос.
Нестабилноста е варијацијата на враќањата од нивниот просек. На пример, од 1926-2015 година, историските берзи се враќаат , мерено според индексот S & P 500, во просек 10% годишно.
Но, тој просек ги опфаќаше годините каде што беше намален за 43,3% (1931) и за 54% (1933), како и за последниве години како 2008 кога беше намален за 37%, а во 2009 година кога пораснаа за 26,5% *.
Оваа варијација на поврат од просекот се појавува како ризик од секвенца . Може да проектирате еден исход врз основа на очекуваниот просечен принос, но да доживеете сосема поинаков исход поради нестабилноста на реалните повратници.
Ролинг враќа нудат поцелосен поглед
Враќањето на возврат обезбедува пореален начин за гледање на поврат на инвестициите. Десетгодишниот возврат ќе ти го покаже најдобриот десет години и најлошите десет години можеби ќе ги доживееш гледајќи ги десетгодишните периоди не само почнувајќи од јануари, туку и почнувајќи од 1 февруари, 1 март, 1 април, итн.
Истата инвестиција која има десетгодишно просечно годишно враќање од 8% може да има најдобра десетгодишна вратена добивка од 16% и најлоша десетгодишна враќање од -3%. Ако се пензионирате, тоа значи дека во зависност од деценијата во која сте биле пензионирани, би можеле да доживеете 16% годишно зголемување на вашето портфолио или загуба од 3% годишно. Враќањето за возврат ви дава пореална претстава за тоа што навистина може да се случи со вашите пари, во зависност од конкретните десет години кои сте ги инвестирале.
Користењето на возврат би било како да се каже дека на долг пат, во зависност од временските услови, може да просечете 45 км / ч, или можеби просечно 65 км / ч.
Имам претрпено тркалачки поврат за разни индекси на акции и обврзници за да илустрирам колку различни изгледаат најдобрите пати кога се споредуваат со најлошите времиња. Сите долгорочни инвеститори треба да ги гледаат враќањата пред да ги утврдат очекувањата за враќање на плановите за приход за пензионирање.
Ако користите онлајн калкулатор за пензионирање и претпоставувам дека можете да заработите враќање што е многу повисоко од реалната реалност, тоа би можело да го загрози вашиот приход во пензија. Најдобро е да планирате за најлошото и на крајот да добиете нешто подобро отколку да имате план кој работи само ако добиете над просечни резултати. Вие не се гарантира само најдобро време во пензија.
> * Се враќа од советниците на димензионалниот фонд, Матрикс книга 2016 стр. 14-15.