Природниот гас е високо запаливо гориво што се наоѓа во кора од земјата. Нестабилноста на енергетската стока е и во неговите физички својства и цена. Кога станува збор за цената на природниот гас, има тенденција да биде екстремна варијанса со текот на времето. Всушност, природниот гас е еден од најстариот нестабилните фјучерси во трговијата на американските берзи.
Каде да се најдат иднина на природен гас
Фјучерси и опции за природен гас се тргуваат на Њујоршката трговска дивизија (NYMEX) на Чикашската трговска берза ( CME ).
Секој договор претставува 10.000 MMBtu или милион британски топлински единици на енергетската стока. Бидејќи цената на природниот гас има тенденција да се движи многу, фјучерсниот договор ги привлекува производителите и потрошувачите кои го заштитуваат производството или барањата. Освен тоа, испарливите пазари, кои имаат многу учесници на пазарот, секојдневно создаваат обем, имаат тенденција да привлекуваат инвеститори и шпекуланти кои бараат да заработат пари за движењето на цените. Фјучерси со природен гас започнаа да тргуваат на NYMEX во 1990 година и во текот на изминатите речиси три децении, зголемениот интерес за пазарот доведе до постојан пораст на обемот со кој се тргуваше. Како и во многу идни договори, постои механизам за да се направи или да се преземе вистинска физичка испорака на природен гас. Договорот NYMEX бара испорака во Хенри Хаб, лоциран во Ератот, Луизијана.
Премиум или попусти за Хенри Хаб
На пазарот на природен гас, Хенри Хуб е репер цена во САД.
Хенри Хуб е централна локација за испорака, но природниот гас тргува низ цела САД. Сепак, цената на енергетската стока е различна на други локации поради различни фактори. Снабдувањето и побарувачката во други региони на САД ја одредуваат локалната цена на енергетската стока. Затоа, природниот гас на Источниот брег, Западниот брег, Средниот Запад или во други области често ќе тргува со премија или попуст на цената на Хенри Хаб, а диференцијалната или "основата" служи како споредба со реперот Хенри Хаб цена.
ЕТФ и ЕТН производи во природен гас
Успехот на фјучерсниот пазар во енергетската стока предизвика повеќе трговски и инвестициски производи да се распрснуваат на местото на настаните во последниве години. Размена на тргуваните фондови (ETFs) и берзански тргувани белешки (ETNs) се примери за пазарните возила кои привлекуваат трговци и инвеститори на пазарот на природен гас, без потреба да се отвори фјучерс или фјучерс опции сметка. Првиот производ на ЕТФ во природен гас беше возило на САД за природен гас (УНГ). УНГ се обидува да ги повтори дневните промени во процентуални услови од цената на природниот гас испорачан во Хенрискиот центар, мерено со дневните промени во цената на одредениот краткорочен фјучерс договор. Затоа, УНГ ги следи движењата во цената на фјучерсите што тргуваат на NYMEX. УНГ е необичен ЕТФ производ. Купувач на УНГ би бил трговец или инвеститор кој верува дека цената на енергетската стока ќе се движи повисоко.
Постојат и други производи на ЕТН кои ја зголемуваат веќе испарливата цена на природниот гас. UGAZ или акциите за брзина 3x долг природен гас ЕТН е производ кој се обидува да ги реплицира трипати движењето на цените на природниот гас. Ако цената на природниот гас се движи повисоко, УГАЗ има тенденција да се движи повисоко.
DGAZ или акциите со брзина од 3x краток природен гас ЕТН е производ кој сака да се реплицира трипати од движењето на цената на природниот гас. Ако цената на природниот гас се движи пониско, DGAZ има тенденција да се движи повисоко. Овие производи на ЕТН се строго краткорочни трговски возила најсоодветни за инвеститорите или трговците кои гледаат во внатрешен или најмногу временски хоризонти за неколку дена. Огромната нестабилност во цените на УГАЗ и ДГАЗ привлекуваат многу волумен што преведува на волумен на пазарот за фјучерси со природен гас, бидејќи издавачите на овие пазарни производи се свртија кон договорите на NYMEX за да ги заштитат нивните ценовни ризици.
Постојат и други возила со природен гас ETN, BOIL или ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETN е долг производ кој има за цел да се реплицира двапати дневно движење на цените во енергетската стока.
Производите на ЕТФ и ЕТН го зголемија адресибилниот пазар за природен гас, но имајте на ум дека производите од балон се не инвестициски, туку краткорочни инструменти за тргување.
Производители на природен гас
Друг начин на кој учесниците на пазарот се вклучени во пазарот на природен гас е преку инвестиции во оние компании кои истражуваат и произведуваат енергетска стока. Во Соединетите Американски Држави има многу компании кои се занимаваат со пребарување и искористување на природен гас од кора од земјата. Природно, бидејќи цената на природниот гас се движи повисоко, овие компании имаат тенденција да доживеат пораст на приходите. Сепак, успехот на инвестицијата во компанија за производство не е целосно поврзана со цената секогаш. Еден од ризиците за инвестирање во производител на природен гас, покрај цената на стоката, е способноста на овие компании да произведуваат излез и да заработат пари за продажба на тој производ на пазарот.
Има достапни производи од ЕТФ и ЕТН кои претставуваат кошница на компании во производствениот бизнис, а дел од тие возила содржат потпора.
Петте индиции за ценовна насока
Бидејќи цената на природниот гас е толку нестабилна, многуте учесници на пазарот кои тргуваат на пазарот секогаш бараат траги за патот на најмалку отпор за цените. Постојат пет критични индиции кои можат да им помогнат на инвеститорите и трговците кога станува збор за разбирање на моменталната состојба на пазарот и на изгледите за цени во непосредна и среднорочна иднина.
Клуч 1: Залихи
Секоја недела, во четврток во 10:30 часот EST Агенцијата за енергетска информација (EIA) во САД издава инвентар броеви на вкупниот износ на природен гас во складирање низ САД. Неделниот извештај за складирање на природен гас го раскажува пазарот доколку вкупниот број на BTU е зголемен или намален во текот на претходната недела; тоа е прозорец во краткорочните основи на понудата и побарувачката. Во текот на пролетните и летни месеци, резервите се зголемуваат и во текот на доцната есенска и зимска сезона, тие имаат тенденција да паѓаат, бидејќи побарувачката за греење предизвикува одлив на енергетската стока. Многу аналитичари издаваат прогнози за неделниот извештај пред неговото пуштање. Ако извештајот варира од пазарните очекувања, цената на природниот гас има тенденција да се движи, понекогаш експлозивно.
Клуч 2: Тренд
Бидејќи има толку многу учесници на пазарот вклучени во трговијата со природен гас, трендот на цената може да понуди поим за патот на најмалку отпор за цените. Техничките трендови кои следат трговци имаат тенденција да одат долго кога трендот е повисок и краток кога е помал. Оваа активност на пазарот може, понекогаш, да ги влоши трендовите со што цената се движи повисоко или пониско од нивото на рамнотежа.
Поим 3: Други технички показатели
Отворениот интерес е вкупниот број на долги и кратки позиции за фјучерси на природен гас на NYMEX. Зголемувањето или намалувањето на отворениот интерес често дава индиции за однесувањето на шпекулантите на пазарот. Запомнете, шпекулантите кои одат долго или кратко го прават тоа за да заработат пари за движење на цените. На крајот тие треба да се сменат и да ги покриваат ризичните позиции. Во природниот гас, кога долг или краток интерес се качува на високи историски нивоа, цената може да се смени насилно. Секоја недела CFTC ги ослободува обврските на податоците на трговецот, кои обезбедуваат увид во расчленувањето на отвореното учество во природниот гас и сите пазари на фјучерси.
Подвлекување 4: технолошки и регулаторни промени во индустријата
Технологијата секогаш го менува начинот на кој работат компаниите во енергетскиот бизнис. Доаѓањето на хидраулични fracking ги намали трошоците за производство на природен гас, но во исто време, тоа предизвика некои еколошки проблеми. Дополнително, во 2016 година првата испорака на течен природен гас (ЛНГ) ја напушти САД за меѓународна дестинација. ЛНГ отвори нова вертикална побарувачка за природен гас што ќе ја зголеми побарувачката во наредните години. Конечно, промените во регулативите кога станува збор за производство и тргување со природен гас може да ги зголемат или намалат производствените трошоци и цените со текот на времето. Регулаторните аспекти на енергетската стока зависат од политичкиот пејзаж во Соединетите Американски Држави и често ќе влијаат на цените како што се случуваат промени.
Клуб 5: Времето
Конечно, можеби најважната детерминанта на цената на природниот гас на краток до среден рок е временската прогноза. Топлото лето ќе ја зголеми побарувачката за климатизација, која за возврат ќе ја зголеми побарувачката за електрична енергија или електрична енергија. Бидејќи природниот гас е критична состојка во производството на електрична енергија, многу топло лето може да ја зголеми побарувачката во време кога складиштата ја доживуваат висината на сезоната на инјектирање. А многу студена зима може да ја зголеми побарувачката за греење, влошувајќи го бројот на повлекувања од складиштата. Како и со било која друга стока, побарувачката ги зголемува цените и обратно. Во 2005 и 2008 година, ураганите во Мексиканскиот Залив ја искористиле цената на фјучерсите со природен гас за сите времиња. Секое невреме што ги оштетува областите со големи цевководи или производствени капацитети може драстично да влијае на цената.
Постојат многу индиции да се бара кога тргуваат или инвестираат во пазарот на природен гас. Сите индиции споменати во ова парче се достапни бесплатно. Ценовните движења во движењето на природниот гас понекогаш можат да се направат за подигнување на косата. Од 1990 година цената се тргуваше во опсег од 1,02 до 15,65 долари за MMBtu. Не е вообичаено цената на оваа стока да се удвои или половина во многу краток период кога ќе се појават фундаментални промени на пазарот. Гледањето на петте индиции може да ви помогне да ги предвидите или барем да ги објасните движењата на цените во оваа запалива енергетска стока.