Robo-advisors беа одлични за добивање на повеќе луѓе да ги натопи нивните прсти на берзата преку евтините, автоматски можности за инвестирање. Што добивате со робо-советник е портфолио собрано со вашите потреби на ум , но со алгоритам за воланот. Точно, тие алгоритми биле изградени од страна на финансиски професионалци и управувани од нив. Но, тоа е компјутерска интервенција која ви овозможува пристап до професионални совети за многу помалку.
Има многу добри во овој модел. "Тоа е демократизиран на пазарот за управување со инвестиции", вели Вил Троут, автор на новиот извештај, "Гледајќи под хаубата: Робо совети", портфолио ризик и регулатива. "Вие повеќе не треба да имате 5 милиони долари за да го привлечете вниманието на советникот за пазарот - може да бидете илјадагодишен со 10.000 долари".
Но, исто така, може да стане леминг во опасност да маршираат од карпа. "Со овие кошници на инструменти за следење на пазарот - се додека пазарите продолжуваат да одат - тие се добри", вели пастрмката. "Тогаш, прашањето е: Што се случува ако имате доволно пазарна криза и овие саксии паѓаат во вредност? Како робо-советниците ги задржуваат своите клиенти во живот или ги спречуваат да направат осип потези со своите пари? "
Скот Смит, директор на "Cerulli Associates", истражувачка фирма која е специјализирана за глобална анализа и управување со средства, вели дека не е толку што робо-советниците генерално не се во ред, но дека тие може да ви погрешат.
"Ако има несогласувања во очекувањата, не е дека робото направи нешто лошо - тој инвеститор не требаше да биде со робо на прво место".
Еве што треба да се има на ум кога се случува робо.
Тие се фидуциатори со различна боја.
Постои тековна дебата за тоа дали робо-советниците навистина можат да дејствуваат како фидуциери, односно нивните законски обврски да дејствуваат во најдобар интерес на нивните клиенти.
Историски гледано, постојат два различни стандарди за финансиски совети:
- Понизок стандард, соодветност , која им овозможува на брокери (на пример) да ви продаваат финансиски производ кој е само погоден за вашите потреби.
- Потоа има доверен совет , кој доаѓа со повисоки стандарди. Не само што советот е соодветен, но исто така е во ваш најдобар интерес .
Комисијата за хартии од вредност ги препознава робо-советниците како фидуциери, но исто така ги поттикнува да бидат транспарентни со тоа како нивните алгоритми препорачуваат портфолија. И тоа ја нагласува важноста од нив навистина да ги запознаат своите клиенти преку нивните прашалници.
Како потрошувач, "обидете се да ја разберете инвестициската филозофија или методологијата што е под хаубата", вели Силвија Кван, главен инвестициски директор во "Елевест", дигитална инвестициска платформа за жени. "Во многу случаи, автоматизирана може да биде одлична стратегија, но бидејќи сите робо-советници се управувани со алгоритам-кој го развиваат луѓето - алгоритмот е рефлектирачки на фирмата".
Сите тие ризикуваат малку поинаку.
Дали барате да купите автомобил во следните пет години? Куќа во десет? Или размислувате повеќе долгорочно, со пензија и образование на вашите деца на ум?
Идентификувајте ја целта и временскиот хоризонт, бидејќи она што сакате да го постигнете со вашите пари и кога, треба да се вклучите во одредувањето колку е консервативен или агресивен профилот на ризик - и како да одговорите на прашалникот на вашиот робо.
Повеќето советници ќе ги земат предвид овие потреби и ќе се обидат да ве поттикнат да ги направите вистинските одлуки за распределба на средствата за вашите потреби. Но, сите не го прават тоа на ист начин. "Ако сте заштедиле за колеџот на вашето дете , ќе ви дадеме препорака - ние ги нарекуваме групи за толеранција на ризик - и може да отстапи неколку поени нагоре или надолу", вели Ник Холман, CFP со Betterment (кој првично започна како чист робо-советник, но оттогаш ги додал луѓето на своите придонеси). "Ако препорачаме 50% акции и ако избирате 55%, затоа што сте поризични, ќе ви дозволиме. Ако почнете да отстапувате многу, како на 80%, ние ќе се вратиме малку потешко: "Еј, изгледа како да преземате премногу ризик.
Дали сте сигурни дека сеуште сакате да го направите ова? '"
Тие не се решенија со една големина.
Пастрмка вели дека ограничениот опсег на средства што ги нудат робо-советниците во целина е доволна причина за да бидете сигурни дека не ги чувате сите јајца во робо-кошот. "Сакате да ги проширите вашите средства преку различни видови на инвестиции, а не само акции и хартии од вредност кои се чуваат кај советниците за советување", вели тој. "Диверзификацијата што ја даваат робо-советници не е супер моќна". Додека робо-советниците обезбедуваат изложеност на широкиот пазар, дури и со ребаланс и берба на даноци, ризикувате да изгубите пари. Затоа сакате да ги диверзифицирате вашите видови на инвестиции преку разни класи на имот, што значи дека вашите пари ќе ги имате во готово, недвижен имот и можеби стоки.
Тие можат да преземат осип во време на превирања без да ви кажуваат.
Минатата година, Betterment го прекина тргувањето за време на нестабилноста на пазарот "Брексит" за да ги спречи своите клиенти да прават импулсивни одлуки со своите пари - потег извршен директор Џон Штајн отиде на рекорд велејќи дека е добар да се направи. Во најголем дел, роботите се самодвижечки возила што ви дозволуваат да го дофатите тркалото кога сакате да го управувате во друга насока. Со овој потег, Betterment ги распореди воздушните перничиња, целосно ги имобилизира своите инвеститори. "Комуникацијата можеше да биде појасна", вели портпаролот на Betterment, Ариеле Собел. "Ние стоиме зад тоа - нашите клиенти беа навистина среќни со она што се случи".
Можеби. Но, сметаат дека различни провајдери ќе се справи со овие ситуации на различни начини. Кога пазарите се опоравуваат, некои советници - човечки или робови - ќе испраќаат е-пошта или повици. Другите не, мислејќи дека овој вид на комуникација може да се побие ако некои клиенти не биле нервозни на прво место. "Стратегијата што ја презедовме е пореактивна отколку проактивна", објаснува Холман. "Ако треба да се пријавите за време на Brexit, на пример, ќе видите известување, но ако не се логирате, нема да го видите."
Начинот на кој многу робо-советници (вклучително и Betterment) ги ублажуваат кризите е нешто да се разгледаат. Кога ќе падне пазарот, многу робо-советници автоматски ќе го ребалансираат вашето портфолио и ќе вработуваат даночни загуби. "Овие стратегии помагаат да ги искористите кризите во ваша корист за да го поправите вашето портфолио ... Но, нема начин да се спречат загубите", вели Холмен. Ако, во овие времиња на пазарот, сакате да се ангажирате и да дадете влез, тогаш роботот можеби не е вистинската алатка за вас.
Тие може да имаат ограничен поглед на вашата финансиска слика.
На ризик да го наведам очигледното: Колку добро робо ќе те запознае и твојата толеранција за ризик преку својот прашалник ќе определи како ќе биде персонализирано вашето портфолио. "Ако појдете и пополнете прашалник со пет прашања, има помала сигурност дека таа сметка е прилагодена за [вашите индивидуални] желби и потреби", вели Смит. "Ние треба да го одделиме финансиското планирање од управување со портфолио. Управувањето со [портфолио] е дел од планирањето, но тоа е само еден дел. "
Затоа повеќе индустриски лидери почнуваат да нудат целосни услуги за своите клиенти. Robo-advisor Wealthfront, на пример, воведе Пат, автоматски финансиско планирање кое им овозможува на клиентите да ги разгледаат прашањата како:
Дали сакам некој едноставно да управува со моите пари, или дали сакам да зборувам за моите пари, исто така? Дали сакам инструмент за управување со инвестиции, или дали сакам алатка за управување со инвестиции и финансиски план?
Од истата причина, Betterment донесе човечки совети назад во микс. "Исто така, сфативме дека парите се чувствителна тема", вели Собел. "И со цел да му верувате на фирмата што ја ставате со пари ... Довербата често доаѓа кога комуницира со човекот".
Ако не си знаеш, ниту може да биде робо.
Извршувањето на она што го сакате може да се постигне само ако се знае кој сте како инвеститор. За да проактивно контролирате што советувачот на робови ги прави со вашите пари, мора да бидете рефлексивни и вистинити кога станува збор за пополнување на прашалниците. "Кога минува низ нивните прашалници, луѓето навистина треба да размислуваат за себе и да се погрижат да одговорат на она што го чувствуваат - не она што го сметаат за робо или фирма сака да се чувствуваат".
Може да звучи контраинтуитивно, но размислете да одговорите на емоционалните прашања, а не логично. На пример, ако пазарот падне надолу, можеби ќе разберете дека тоа е можност за купување, но ако мислата за падот на пазарот ја добива вашата реклама на адреналин (а не на добар начин), тогаш тоа е нешто што треба да го решите.