Правење пари со опции
Врз основа на моето искуство како трговец на опции (1973 до 2014 година), го формирав мислењето дека управувањето со ризици претставува најважен аспект на тргување за секој трговец. Ова не е нешто што лесно го прифатив за време на моите години како производител на пазарот на CBOE. Денес, ја промовирам идејата за обрнувам внимателно внимание на ризикот - и тоа вклучува донесување стратегии со ограничен ризик и внимателно да се тргува со соодветна големина на позиција .
Сите сакаме да заработиме пари СЕГА, Сепак, многу е поважно да разбереме како да заработиме пари на подолг рок, а тоа значи дека е неопходно да се научи како функционираат опциите пред да ги стават своите пари на ризик.
Секој од нас мора да одлучи кои опции стратегии се погодни за нашето лично тргување и кои ја минуваат толеранцијата за ризик . За да имаат доволно информации за да донесат таква одлука, стратегиите мора да се разберат и да се практикуваат. Тоа претставува значаен проблем за оние кои се брзаат да започнат.
Поновите трговци можеби нема да сакаат да се грижат за користење на хартија за тргување и да одлучат да тргуваат со вистински пари - и реален ризик. Поради таа причина, сметам дека е најдобро да се избегне какво било споменување на стратегии со премногу ризик.
Сепак, да бидам реален, знам дека наводни инвеститори секогаш прифаќаат поголем ризик отколку што сфаќаат.
На пример, кога трговецот е нахакан, тој / таа ретко признава дека купувањето на акции е "опасно". Впрочем, разумните инвеститори се охрабруваат да купуваат хартии од вредност (и да ги држат на долг рок). Никој не верува дека цената на неговата / нејзината избрана акција може одеднаш да биде 50% пониска - и акционерите не мислат дека се потпираат на можноста нивните сметки да бидат намалени на половина. Но, тоа се случува, дури и ако не многу често.
Повеќето инвеститори се чувствуваат сигурни кога поседуваат акции и многумина веруваат дека тргување со опции е за луѓе кои сакаат голем ризик. Ова едноставно не е случај. Опциите лесно се користат за да се намали ризикот. Еве еден едноставен случај во точка:
- Продажбата на голи опции се чувствува како исклучително нешто што треба да се направи - на лицето кое не разбира како можностите функционираат.
- Луѓето веруваат дека купувањето на акции е разумно, но дека продажбата на опции не е.
- Сепак, поседувањето на 100 акции на акции вклучува можност за губење на повеќе пари од продавачот на една гол опција.
Не погрешно разбирај се. Јас не сугерирам дека сите продаваат го става. Јас сакам да бидам сигурен дека читателите го добиваат: Купување на акции е исто толку ризично како и некои од стратегиите за опција со повисок ризик. Сепак, опцијата трговци лесно може да ризикува хеџ. На пример, наместо да продава голи ставови, трговецот може да купи еден куп за секоја продадена продажба.
Тоа може да го ограничи профитот, но го намалува максималното можно загуба за трговијата на релативно мал број (во споредба со продажба на голи ставки).
Пример : XYZ е 93,10 долари по акција:
а) продава 1 XYZ ноември 18 '16 90 стави
б) Размислете за купување на 1 XYZ 18 ноември
Таа комбинација се нарекува ширење на става. Во овој пример, го продавате ширењето XYZ Nov 80/90, со опциите што истекуваат откако пазарот ќе се затвори на 18 ноември 2016 година. Најлошото сценарио резултира со загуба од 1.000 долари за ширење (намалена за премијата собрана при иницирањето на позиција). Ова е трговија со ограничен ризик.
Продавачот на голиот XYZ ноември 18 '16 90 го стави може да изгуби до $ 4.500 (помалку собрани премијата), ако акциите се намалат до целиот 45,00 $
Акционерот може да изгуби $ 4,810 ако берзата падне на 45,00 $. Очигледно, загубата може да биде уште поголема кога цената на акциите продолжува да опаѓа.
Но продадениот продавач никогаш не може да изгуби повеќе пари - без разлика колку е ниска цената на акциите.
Крајна линија: Продавањето на опции на голи вклучува ризик од создавање значителна загуба. Но, исто така, купува акции.