Знаеш кога да склониш 'Ем
Прашање
Можете ли да понудите некое упатство за тоа кога да затворите профитабилна позиција на железна кондор? Запознавам кога треба да излезам кога моите кратки опции се загрозени (т.е. не се многу далеку од парите), но јас сум помалку сигурен кога да излезам од победничката трговија.
Јас имам тенденција да бидам брз на активирањето кога излегувам од добра позиција, бидејќи сакам да го заклучам мојот профит. Мислам дека губам на вредно распаѓање ( Тета ).
На пример, поседувам железен кондор со ширењето на Окт 1000/1010 и 1180/1190
повик се шири. Јас ја посетив оваа позиција за 4 недели, собирајќи кредитен кредит од 3,20 долари. Сегашната цена (со помош на средини) е 1,65. Тековната добивка е околу 1,55 долари (во зависност од квалитетот на извршувањето на тргувањето).
Сепак, и повиците (6%) и става (10%) остануваат доволно далеку OTM за да ја задоволат мојата удобност зона . Колку долго треба да ја задржиме позицијата?
Одговори
Дозволете ми да започне со опишување на мојата филозофија на железно кондо инвестирање.
1) Колку долго сте ја поседувале оваа позиција не е релевантна
2) Собраната премија повеќе не е важна
3) тековната добивка не е ваша примарна грижа
Да, знам дека овој мисловен процес може да изгледа апсурдно за повеќето трговци. Јас разбирам зошто мислите дека сегашниот профит е клучниот број во испитувањето на оваа позиција. Меѓутоа, кога тековната добивка диктира вашата акција, таа често доведува до лошо одлучување.
Тоа е важно прашање, но треба да се разгледаат и други фактори.
Кои фактори се навистина важни кога поседувате специфичен конзер за железо? Во вашиот пример, можете да излезете со плаќање на тековната премија (~ $ 1.65). Ве повикувам да размислите за овие прашања:
- Дали сте задоволни сопственик на овој железо condor токму сега, по оваа цена?
- Дали тековниот ризик и потенцијалната награда (оди напред) се вклопуваат во вашата удобна зона?
- Ако не сте ја поседувале оваа позиција на железна кондора, дали ќе размислите за отворање нова трговија по оваа цена денес?
Ако вашиот одговор на кое било од овие прашања е "да", тогаш не е соодветно време за излез.
Сепак, не ја земајте предвид големината на позицијата .
- Дали големината на позицијата сеуште е соодветна или би било подобро да се намали големината?
Можеби не сакате да поседувате толку многу ширење како што правите кога ќе започнете трговија. ЗАБЕЛЕШКА: Вие не би затворале дел од позицијата само за да заклучите во профит. Дел од мотивацијата би била да се отвори позиција која во моментов е соодветна големина, бидејќи големината е клучен дел од внимателно управување со ризикот.
Прошете ги овие прашања секој ден. Во одреден момент, повеќе нема да сакате да ја поседувате позицијата. Тоа е време за излез. Колку силно чувствувате дека не сакате да ја задржите позицијата, диктира колку е агресивна кога влегувате во вашата нарачка за излез. Ако многу сака да излезе, може да си дозволи да плати во близина на цената што ја бара. Доколку е помалку загрижен, може да бидете повеќе трпеливи и да конкурирате малку над средната точка на понудата / прашањето .
Постојат неколку услови кои може да го направат пожелно да излезете:
- Премногу малку време останува пред истекот на опциите. Многу трговци не се чувствуваат удобно да поседуваат позиции со малку време што остануваат поради ефектите што негативната гама може да ја има врз нивната вредност на портфолиото.
- Премалку премиум останува. Не плаќа да се задржи кондом со железо од 10 поени (по ваш пример) кога премијата се намалува на ниско ниво. Не можам да го дефинирам тоа ниво за вас, но за вашиот стил на тргување, може да се чувствувате исправно да излезете кога премијата (за целиот железен кондор) се намалува до $ 0.50 до $ 0.60.
- Откривте уште една позиција што сакате да ја поседувате, и не постои простор во вашето портфолио за двете.
Како што минуваат месеците, и стекнувате искуство со овој мисловен процес, развивате добро чувство за тоа кои профитабилни ситуации треба да ги држите, за да ја намалите големината и кои да излезете. Кога имате трговски план , имате голем почеток за решавање на оваа дилема.
ВАЖНО
Понекогаш железни занаети занаети работат совршено; колку подолго го држите, толку повеќе ќе заработувате. Но, тоа се случува само под идеални услови.
Единствената причина што сметате дека сте "исчезнат драгоцено распаѓање" е тоа што не сте поседувале железни кондори за време на испарливи пазари - а тоа е кога е тешко (ризично) да го собере тоа време распаѓање.
Важно е да препознаете дека "држи подолго" ќе биде одлука за губење на многу (но не сите) случаи.
Дали се сеќавате дека за време на најстариот нестабилен период за време на дебаклот во 2008/2009, пазарите биле толку нестабилни што секој втор ден просечно се движеле за 5%? Дали би било задоволно со вашите опции да бидат 6% OTM кога во наредните два дена најверојатно ќе бидат само 1% OTM. Дали сметате дека држењето повеќе не претставува лесни пари?
Кога ќе задржите, ќе заработите повеќе време распаѓање - но тоа доаѓа со зголемен ризик од загуба. На почетокот на излезот може да се чувствуваат погрешно кога пазарот не прави ништо. Ако сте подготвени да се обложат дека не-нестабилноста ќе продолжи, тогаш сигурно, може да се одржи подолго. Но, дополнителната добивка не е загарантирана. Ако барате максимална добивка од секоја трговија, ќе направите екстра пари за некое време. Но, во одреден момент, ќе откриете мудрост дека не е алчен.
Вратете се на главниот проблем: За мојата удобност, 1.65 долари е премногу за да платите за да излезете од добра позиција. Би сакал да платам многу помалку од 1,65 долари. Не знам колку помалку. Тоа е ден на ден, или недела до недела одлука врз основа на мојата удобност зона и услови на пазарот.