Купување на соништата

Една идеја за долгорочни инвеститори

Долгорочните инвеститори имаат доверба во иднината на берзата. Без разлика дали чувството на добро чувство произлегува од патриотизмот, минатото на историјата на берзата или измамите на почитуваните имиња во инвестицискиот свет, тоа не прави никаква разлика. Конечно, нивните инвестициски долари се секогаш на работа.

Тие знаат подобро отколку да се обидат да го пазат пазарот со претпоставка кога берзата ќе достигне врвот или на дното.

Тие се држат долгорочно и ги зголемуваат инвестициите кога падот на пазарот обезбедува можност за купување.

Трговците и пократкорочните инвеститори не мислат така . Тие немаат луксуз за купување на пазарот се намалуваат, бидејќи тие не се занимаваат со тоа каде што акции ќе се тргува неколку години од сега. Тие се загрижени само за тоа дали пазарот (т.е. цената на нивната специфична инвестиција) ќе се приближи или ќе се намали во блиска иднина (можеби 1-3 дена до две недели). Така, мислата за "купување на натопи" не е во нивниот репертоар на инвестициски стратегии - освен ако не добијат специфичен сигнал за купување од еден од нивните технички показатели.

Кога пазарот паѓа

Наместо да ја опишуваме специфичната ситуација што се добива за специфичното паѓање на пазар на акции, да разговараме за секое време кога пазарот ќе опадне по значителен митинг. Да претпоставиме дека признавате дека не можете да ја предвидите иднината и дека не знаете дали сегашните услови:

• Почеток на пазарот на мечки.
• Почетокот на краткотрајната несреќа .
• А здрава исправка треба да следи уште еден митинг на нови пазарни издигнувања.
• Почетокот на стагнација во кој пазарот ќе биде многу здодевен за повеќето инвеститори.

Ако сте типичен, сигурен, долгорочен инвеститор кој не се обидува да предвиди што следува, и ако имате пари заштеда за можност за купување, тогаш соодветната стратегија е да инвестирате некои од тие пари сега и да инвестирате дури повеќе пари - ако и кога пазарот опаѓа понатаму.

Постојат две главни точки кои треба да се разгледаат:

1. Не позајмувајте пари за инвестирање . Не користете пари кои ќе бидат потребни за некоја друга намена во рок од 6 месеци. Користете само готовина која е назначена за инвестирање.
2. Научете како да ги користите опциите за да можете да го заштитите вашето портфолио од болка и да останете во исто време. (Види подолу.)
   

Како Опциите можат да помогнат

За долгорочни нахакан инвеститори, стратегии за заштита на портфолио опции се достапни. Донесувањето на овие стратегии е добра идеја за инвеститорите кои:

• Сакате заштита. Со други зборови, внимателност диктира дека можеби е време да го заштити вашето портфолио со намалување на изложеноста на сериозен пад, но сепак сакате да останете инвестирани за пресврт на пазарот.
• Се подготвени да платат за осигурување. Тие разбираат дека ако пазарот се претвори и се собира, некои од нивните потенцијални профити ќе бидат жртвувани затоа што купија мир на ум и заштита на портфолио. Ова е типично за секоја полиса за осигурување. На пример, може да биде губење на пари за да се купи осигурување кога вашата куќа не подлегна на пожар, но ако тоа го прави, не можете да си дозволите да бидете без осигурување. Размислете за инвестициите на берзата на ист начин.

Една опција стратегија: Заменете акции со во-на-пари повик опции

ПРИМЕР
Вие поседувате 300 акции на XYZ, во моментов со цена од 58 долари по акција.

Да ги направите овие чекори:

1. Продадете акции, земајќи го готовината надвор од пазарот.
2. Веднаш (не чекајте "подобро време") купете 3 опции за повик. Цената на штрајкот треба да биде во пари. Во овој пример, најверојатно ќе сакате да го купите повикот од 55 удари. Сепак, повикот од 50 удари останува издржан избор ако сте спремни да прифатите дополнителен ризик од надолна линија.
3. Изберете рок на кој што ги задоволувате вашите потреби. Колку е подалеку од истекот, толку повеќе мора да платите за опцијата за повик. Сепак, подоцнежен датум на истекување нуди портфолиоска заштита за дополнително време.

Ако пазарот се помрачи, се што може да изгубите е премијата платена за опции за повик. Ако и кога ќе одлучите да реинвестирате во акции, тогаш имате избор. Да речеме дека XYZ се намалува на 48 долари. Очигледно, можете да купите акции на 48 долари. Или можете да продолжите со процесот за безбедност, со купување на 3 нови опции за повик (продавање на старите повици, ако има какви било понуди за нив) погодени во (т.е. штрајк цената е) $ 45.

Имајте на ум дека цената се намали од $ 58 до $ 48 и сте ја изгубиле само цената на цената повик опција. Другите акционери изгубиа 10 долари по акција.

Ако падот на пазарот дојде до крај и пазарот митинзи, тогаш сеуште имате целосна контрола на 300 акции на XYZ. Не е важно колку високо се собираат акции, можеш да учествуваш на тој митинг. Единствената цена (потенцијалната добивка што не сте ја заработиле) е временската премија во опцијата за повик. Ако платиле 5 долари за тој повик, вградената вредност е 3 долари (58 долари по цена на акции минус 55 долари) и временската вредност е 2 долари. Ќе ја изгубивте можноста да заработите дополнителни 2 долари по акција - но за возврат, сте биле заштитени од голема загуба и учествувавте на митингот. Многу убав договор.

Алтернативна стратегија вклучува купување опции (и зачувување на акциите), но јас не го препорачувам за почетници трговци, бидејќи е далеку полесно да се разбере токму она што тие го поседуваат, кога позиција е долг повик опции. Сопственоста на комбинација на акции и опции може да предизвика конфузија - и тоа е нешто што треба да се избегне.

Замена на долгите повици за долгите акции има свои недостатоци. Прво, навистина треба да разберете што правиш. Можеби не ви се допаѓа идејата за плаќање данок на капитални добивки при продажба на вашата акции (претпоставувајќи дека сте го одржале од цена која е многу пониска од продажната цена од 58 долари). Но, оваа стратегија е управување со интелигентно портфолио и тоа е нешто што сакате да го разберете - дури и ако не одлучите да ја искористите оваа стратегија во овој момент.