Исто така, дали ќе добиеме дивиденди ако продолжиме да ја користиме оваа стратегија каде што купувачот не остваруваше?
Нема гаранции
Нема гаранција дека пазарот нема да поднесе голем митинг, и секогаш е можно дека опцијата за јавување ќе ја врши сопственикот. Стратегијата што ја опишувате е продажбата на опциите со ниска вредност, така што шансите се многу високи што опцијата ќе истече безвредно. Но ве молам запомнете дека "многу голема веројатност" никогаш не е 100%.
Следно, важно е да се разгледа оваа стратегија од перспектива на купувачот на опцијата: Ако опцијата е (речиси) загарантирано да истече безвредно, зошто некој би платил нешто за да го поседува? Така, ќе треба да најдете соодветен компромис меѓу многу мала шанса дека опцијата ќе биде во пари, наспроти премијата што може да се собере. Под претпоставка дека сакате да продавате краткорочни (истекуваат за 2 до 5 недели) опции, бидејќи тие нудат многу повисок годишен принос, тогаш мора да го прифатите фактот дека премијата ќе биде мала.
Затоа, вашата одлука треба да се донесе со земање предвид на овие факти:
- Имате 1.000 акции на SPY (околу 20.000 долари) и ќе напишете 10 парчиња секојпат кога претходната опција истекува безвредно.
- Ако собереш 0,10 $ за опција и плаќаш 10 $ провизија, што те остава со 90 долари. Заработувајќи 90 долари за четири недели на инвестиција од 20.000 долари ви дава враќање од 0,45%. Тоа е прилично мало, но тоа е 5,4% кога годишно. Тоа е убава дополнителна годишна дивиденда, но е далеку помала отколку што повеќето луѓе кои усвојат покриено пишување се обидуваат да заработат.
ЗАБЕЛЕШКА: премијата на опции не е дивиденда, ниту пак се оданочува како дивиденда, но за целите на оваа дискусија, може да се мисли на тоа како дополнителна дивиденда.
ЗАБЕЛЕШКА: Јас одбрав десет центи за премија, бидејќи тоа е за толку ниско ниво на премија што разумно може да се разгледа. Не се чувствува добро (за мене) да продавам опции за помалку - иако сакате мала веројатност за вежбање. Продажба на десет повици @ 0,05 мрежи само 40 долари по комисии.
- Ако вашата главна цел е да избегнете да добиете известување за вежбање , тогаш немојте да бидете алчни.
Одговорот на вашето главно прашање е квалификуван "да". Можете да продавате разумно далеку од повик за пари со прилично ниски цени. Но, ако планирате да го направите ова повторно и повторно со децении, тогаш мора да го прифатите фактот дека ќе има барем една прилика каде што (ако сакате да ги задржите акциите на SPY) ќе бидат принудени да ги покријат (т.е. откуп на загуба) тие опции. Во период од 240 до 360 месеци, гледањето на статистиката ни кажува дека тоа ќе се случи повеќе од еднаш.
Ако ви е јасно дека еден опис на "Делта" е дека тој претставува веројатност дека опцијата ќе биде во парите при истекот, тогаш знаете дека при продажба на повик чија Делта е 1, може да се предвиди дека ќе биде во пари при истекот приближно едно време од секои 100 занаети. Ако одберете да ги продадете опциите чија делта е 1 и која истекува за 4 недели, тогаш бидете спремни да ја видите таа опција во парите (на истекот) најмалку 2 до 3 пати. И ако продавате 2-неделни опции, ќе пишувате повици помеѓу 500 до 700 пати во период од 20 до 30 години, а тоа значи дека вашите опции треба да бидат во парите (при истекот) околу еднаш на секои 100 истекувања - или еднаш на секои две години .
Однесете до банката дека опциите не секогаш ќе истечат безвредни.
Така, одлуката е едноставна: Дали премијата од 90 долари е доволна за да ја направите оваа добра стратегија за вас ? Вистината е дека немам идеја. Вашата утешна зона е важна, а не моја. Во огромното мнозинство на случаи, вашиот план ќе работи како што е дизајнирано. Ако можете да го прифатите тоа сценарио, тогаш не гледам ништо лошо во усвојувањето на оваа стратегија. Но, ќе биде потребно да се одржи дисциплина во текот на годините. ако добиете поладост (и верувајте ми кога ви велам дека тоа ќе биде многу примамливо) со текот на времето, само знајте дека собирањето поголема премија ќе резултира со почести задачи.
Дивиденда : Да, ќе добиете дивиденди, освен ако не сте добиле известување за вежбање пред денот на денот на дивиденда. Бидете ОДГОВОРИНИ: ШПИ оди на дивиденда по истекот на петокот, на секои 3 месеци.
Затоа, ако сопственикот на опцијата сака дивиденда, тој / таа ќе вежба во четвртокот вечер, еден ден пред датумот на истекот на петокот. Кога тоа ќе се случи, не добивате дивиденда. Така, ако вашата опција е во пари на тој четврток, може да ви биде доделена и да ја изгубите дивидендата. Сопственикот на повикот само ќе вежба кога опцијата е доволно далеку во парите за да го минимизира неговиот / нејзиниот ризик (тоа е приказна за уште еден ден).
Да се направи разлика
Да, ова прави разлика, но разликата станува значајна само кога ја реинвестирате дополнителната заработка. Кога (а не ако) ги реинвестирате обичните дивиденди, не заборавајте да ја додадете премијата собрана од пишување на покриени повици кон тоа реинвестирање. Не знам колку често ќе решите да ги реинвестирате дивидендите, но еднаш годишно треба да биде минимум.
Пишување покриени повици е опција стратегија за инвеститорот кој сака да заработи дополнителни профит. Но, тоа доаѓа со ризик дека профитот е ограничен (поради можноста за продажба на акции на штрајк цена преку задача). Вашата стратегија се намалува, но не го елиминира тој ризик.
Нашиот совет: Одете за тоа.