Градење на позицијата на акции со пишување опции за ставање

5-втора стратегија на опции за почетници

Опциите за пишување опции , исто така познати како продавање на отворени опции за нарачка, се посебна техника за управување со портфолио што ги користат некои напредни и професионални инвеститори за да ги искористат предностите на одредени околности на пазарите на капитал, потенцијално да го зголемат приходот, а можеби и да ризик. Иако тоа не е нешто што мислам дека почетниците треба да се обидат, може да биде корисно да се разбере основата за тоа како функционира.

За таа цел, сакам да ги опишам основите.

Најдобар начин да се објаснат опциите за пишување или да се отворат опции за отворање, е да ве одиме низ хипотетички пример. Со тоа што гледаат како се движат деловите, треба да има подобра смисла.

Пишување опции за ставање, плати и купување акции што сакате

Замислете дека сакате да купите акции на измислена компанија, Acme Pharmaceuticals. По читањето на годишниот извештај и анализата на финансиските извештаи , ќе пристигнете до заклучок. Вие одлучете дека за да ја заработите потребната стапка на поврат , можете да платите не повеќе од 25 долари по акција; одредена цена за која сметате дека е праведна во однос на приходите на сопственикот. Денес, акцијата тргува на 30 долари по акција.

Ако сте биле како повеќето инвеститори, може да чекате наоколу и се надеваме дека акциите паднале на посакуваната цена. Ова може да има многу смисла, особено во околностите на обични каматни стапки кога средствата на паричниот фонд на фондот , кои обично се како да се чуваат готовински депозити во брокерски сметки или глобални сметки за старателство ако имате доволно голема големина на врска со вашата брокерска фирма , 5% или повеќе како тие не беа многу одамна.

Во такви околности, ви се плаќа да бидете трпеливи.

Може да има друга алтернатива ако ѕвездите се усогласат правилно, знаете што барате и постои страв на пазарот. Наместо да седите наоколу и да чекате акциите да паднат на посакуваната цена, можете да напишете опции за акции за 25 долари.

Во суштина, ќе продавате ветување на друга страна - може да биде банка, инвестициски фонд , корпорација или поединечен инвеститор - дека ако акциите на Acme паднат под прагот за време на траењето на опцијата, купувачот ќе има правото да бара од вас да ги купите тие акции по цена од 25 долари. Вие нема да имате избор ако одлучат да го искористат ова право. Ќе мора да излезе со 25 долари по акција.

Зошто би се согласиле да го направите ова? Во замена за вашето ветување, купувачот на вашата опција ќе ви плати премија; мислам на тоа како премија за осигурување, ако сакате. Износот на оваа премија зависи од голем број фактори, но за нашите цели, претпоставиме дека сте платени 1,12 долари по акција за да го преземете овој ризик. Ако напишавте десет договорени договори (ако не сте запознати со опциите за акции, секоја опција за контрола опфаќа едно кружно парче од 100 акции), ќе добиете 1120 долари (10 ставки x 100 акции = 1.000 акции x 1.12 премија = 1.120 долари) . Исто така, би платиле скромна провизија, специфичната стапка во зависност од брокерската фирма што ја вработувате.

Сега се наоѓате во завидна позиција на три потенцијални исходи:

1. Ако опцијата за пуштање истекува безвредно и никогаш не се остварува, ќе го задржите приходот од премија од 1.120 долари и не сте го купиле. Можете да ги земете парите и да ја затворите вашата сметка. Можете да ги реинвестирате парите во некоја друга инвестиција. Можете да напишете повеќе договори. Тоа е она што сакате.

1. Ако цената на акциите е привремено намалена и се остварува, вие не само што добивате сопственост во друштвото кое го посакувате, туку, пред да ги пресметате трошоците за комисија, плаќате 25,00 $ - 1,12 долари по акција, или 23,88 $ по акција, а не 30,00 $ на кои се тргува со акциите првично го гледавте. Тоа е попуст од 20,4% во цената, што значи дека добивате поголема заработка на сопственикот и придружни парични дивиденди за истиот трошок.
2. Ако компанијата зад акциите оди под стечај, земајќи го акциите за да ги избришете, сеуште ги чувате 1,120 долари во готовина плус да го добиете отписот на данокот на загуба, што може да биде значително во зависност од околностите, со што се ублажува вкупната болка. (Се обидувате да го избегнете овој резултат по секоја цена, секако. Сепак, постои постара позиција во таа вистинска биста од позиција во добро диверзифицирано портфолио е тешко да се направи.)

Постојат две други особено релевантни фактори во ова сценарио.

1. Ако сакате да избегнувате користење на маргината - и ви предлагам да правите како што сакам да користам готовински сметки над сметките на маргините, делумно поради рехипотекацијата и ризикот од хипер-рехипотекација - треба да чувате најмалку 25.000 долари во готово сметка за времетраењето на договорот во случај опцијата да се стави. Ако тоа се случи, ќе видите налог за задача за 1.000 акции на 25 $ секој хит на вашата сметка и акции ќе бидат депонирани кога готовина е повлечена. Во реалноста, потребен ви е само $ 25,000- $ 1,120, или $ 23,880 од вашите сопствени пари, бидејќи ќе генерирате готовина кога ќе ја напишете опцијата за ставање.
2. Можете да заработите приходи од камата на пари од премијата. Повторно, тоа во моментов не е многу во услови на ниска каматна стапка во која се најдовме во изминатите неколку години, но кога каматните стапки се враќаат во нормала, тоа дефинитивно игра во пресметката, понекогаш во значајно начин.

Дознај повеќе за пишување става

Ако сакате да прочитате повеќе детално за оваа тема, проверете Инвестирајте во акции со тргување за да ги отворите опциите за ставање .