Магичниот трик на Worldcom - објаснувањето на скандалот Worldcom

Како едно од најголемите компании во светот се одржува да се исчезне 3,8 милијарди долари

Веројатно сте слушнале за скандалот Worldcom, една од најширокораспространетите измами за да ја истегнете Вол Стрит во една генерација. Во случај да немате и треба брзо објаснување, тоа во основа се сведува на следново: Worldcom, една од најголемите светски телекомуникациски компании, главен дивиденда за многу пензионери и име за домаќинство низ целата земја, се обиде да ја надува нејзините приходи чинат речиси 4 милијарди долари со манипулирање со своите финансиски извештаи, особено билансот на успех и билансот на состојба , кои се наоѓаат во формуларот 10-K и годишниот извештај .

Тоа го стори преку махинациите на горниот менаџмент. За да сфатите како се случи ова, треба да разберете како главен финансиски директор Скот Саливан ги третираше капиталните трошоци, кои се капитализирани, како и трошоците што се расчлени, како и нешто познато како пресметковен метод, што е основен принцип на сметководството.

За да го објаснам скандалот Worldcom, треба да те научам за методот на пресметување

Кога деловната активност има сметка, сметководствените правила наведуваат дека трошокот за тој трошок треба да се распредели во текот на целиот период, тоа ќе биде од корист за компанијата. Овој обид за усогласување на приходите со трошоците за да ги генерира тие приходи е познат како метод на пресметување. Илустрација од инвестициската лекција 4 ќе помогне:

Шеми на Cotton Candy Co, заработува 10.000 долари годишно. Во средината на 2002 година, бизнис купува машина за бонбони за памук од 7.500 долари, која се очекува да трае пет години, и ќе им овозможи на вработените да направат двојно повеќе памучни бонбони за еден час. Доколку инвеститорот ги испитал финансиските извештаи , би можел да се обесхрабри да видат дека бизнисот направил само 2.500 долари на крајот од 2002 година (профит од 10kk - трошок од 7.5k за купување на новата машинерија). Инвеститорот би се запрашал зошто профитот паднал многу во текот на годината.

За среќа, сметководителите на Шери доаѓаат да ја спасат и да и 'кажат дека 7.500 долари мора да бидат распределени во текот на целиот период, во корист на компанијата. Бидејќи машината за памук се очекува да трае пет години, Шери може да ги потроши трошоците за машината за памучни бонбони и да ја подели за пет (7.500 $ / 5 години = 1.500 долари годишно). Наместо да оствари еднократен трошок, компанијата може одземаат 1.500 долари секоја година во следните пет години, пријавувајќи приходи од 8.500 долари. Ова му овозможува на инвеститорот да добие попрецизна слика за економската реалност на компанијата.

Во примерот, купувањето на машината за памучни бонбони е еден вид капитални трошоци. Капитални трошоци се трошоци кои компанијата ги плаќа за средства како што се фабрика, машини или опрема. Овој метод на пресметување на капиталните расходи не се применува на оперативните трошоци како што се материјали, плати, канцелариски материјали и слично.

Дали Hokey-Pokey (или како да ги мешате вашите книги)

Како ова важи за Worldcom? Финансискиот директор на компанијата, Скот Саливен, погрешно зеде милијарди долари во оперативните трошоци и ги рашири низ т.н. имотни сметки, кои претставуваат сметка за сметка на капиталот за тип. Ова им овозможи на Worldcom полека да ги наплаќа трошоците, а во помали количини, наместо веднаш да ги пријави на инвеститорите. Во 2001 година, компанијата објави профит од 1,4 милијарди долари. Доколку оперативните трошоци не биле погрешно скриени, Worldcom би загубил пари за фискалната 2001 година, како и за првиот квартал 2002 година.

Оваа статија првично беше објавена на 24 мај 2003 година.

Што ова значи за инвеститорите

Измамата Worldcom има далекусежни импликации за инвеститорите. Основата на американскиот финансиски систем е интегритетот на финансиските извештаи објавени од раководството. Освен ако тие бројки не се колку што е можно попрецизни, аналитичарите, менаџерите за пари и инвеститорите-лекари немаат ресурси за правилно да го вреднуваат бизнисот . Иако CFO Скот Саливан го брани својот избор да ги распредели трошоците за кои станува збор, тој и Worldcom отидоа подалеку од агресивните сметководствени практики што се користат во некои компании.

Поправни мерки

Комисијата за хартии од вредност (ДИК) ќе започне да бара извршни директори во големите корпорации да потпишат изјави за кои веруваат, според најдоброто од нивното знаење, финансиските извештаи објавени од компаниите се колку што е можно попрецизни. Оваа акција на крајот би можела да доведе до одговорност на раководството на владата во случај на корпоративна измама.