Зошто вашиот нов дом ќе чини повеќе следната година
Рестриктивната монетарна политика е како централните банки го забавуваат економскиот раст. Таа се нарекува рестриктивна бидејќи банките ја ограничуваат ликвидноста. Тоа ја намалува сумата на пари и кредити што банките може да ги дадат. Тоа ја намалува понудата на пари со тоа што кредитирањето, кредитни картички и хипотеките се поскапи. Тоа ја ограничува побарувачката, што го забавува економскиот раст и инфлацијата . Рестриктивната монетарна политика е позната како контракционална монетарна политика .
Цел
Целта на рестриктивната монетарна политика е да се спречи инфлацијата. Малку инфлација е здрава. Годишниот пораст на цените од 2 отсто е всушност добар за економијата, бидејќи ја стимулира побарувачката . Луѓето очекуваат цените да бидат повисоки подоцна, па сега купуваат повеќе. Затоа многу централни банки имаат целна инфлација од околу 2 проценти.
Ако инфлацијата стане многу повисока, тоа е штетно. Луѓето купуваат премногу сега за да избегнат плаќање повисоки цени подоцна. Ова предизвикува бизниси да произведат повеќе за да ги искористат предностите на повисоката побарувачка. Ако тие не можат да произведат повеќе, тие ќе ги зголемат цените понатаму. Тие заземаат повеќе работници, така што луѓето имаат повисоки приходи, па трошат повеќе. Таа станува маѓепсан круг ако оди премногу далеку. Тоа е затоа што може да создаде галопирачка инфлација, каде што инфлацијата е во двоцифрена. Уште полошо, тоа може да резултира со хиперинфлација , каде што цените се зголемуваат за 50 проценти месечно. Економскиот раст нема да може да продолжи со цените.
За повеќе информации, видете Видови на инфлација .
За да се избегне ова, централните банки ја забавуваат побарувачката со тоа што купувањата се поскапи. Тие ги зголемуваат стапките на банкарски заеми. Тоа го прави заемите и дома хипотеки поскапи. Таа ја лади инфлацијата и ја враќа економијата до здрава стапка на раст од 2-3 проценти.
Како централните банки ја спроведуваат рестриктивната политика
Централните банки имаат многу алатки за монетарна политика .
Првиот е операциите на отворен пазар. Еве еден пример за тоа како функционира во САД.
Федералните резерви се централната банка на федералната влада, вклучувајќи го и американското Министерство за финансии. Кога владата има повеќе готовина отколку што е потребно, ќе ги депонира државните записи во централната банка. Кога Банката на федерални резерви сака да ја намали понудата на пари, ги продава овие Treasurys на своите банки-членки. Банките плаќаат за хартии од вредност со дел од готовината што ги имаат за да ги исполнат своите задолжителната резерва. Држи Treasurys значи дека сега имаат помалку пари да позајмуваат. Тоа ја намалува ликвидноста.
Спротивно на рестриктивните операции на отворен пазар се нарекува квантитативно олеснување . Тоа е кога Банката на федерални резерви купува Treasurys, хартии од вредност поддржани со хипотеки или друг вид на обврзница или заем. Тоа е експанзивна политика, бидејќи ФЕД едноставно создава кредит од низок воздух за купување на овие заеми. Кога го прави тоа, Банката на федерални резерви е "печатење пари ".
Федералните резерви користат операции на отворен пазар за да ја зголемат стапката на наемни средства доколку сакаат рестриктивна монетарна политика. Тоа е стапка банки наплаќаат едни со други за депозити преку ноќ.
Банката на федерални резерви им наложува на банките да задржат одредена сума на готовина или задолжителна резерва за депонирање во нивната локална канцеларија на Федералните резерви во секое време.
На крајот на бизнисот, банката може да има малку повеќе отколку што треба да ја исполни задолжителната резерва. Ако е така, тоа ќе го позајми, наплатувајќи ја стапката на наемни средства, на друга банка која нема доволно пари.
Повисоката стапка на наемни средства го прави поскапо за банките да ја задржат својата мандатна резерва. Тоа го ограничува монетарното снабдување доволно за да ја забави економијата.
Банката на федерални резерви, исто така, може да ја зголеми попустната стапка Тоа е она што ги наплаќа банките кои позајмуваат средства од попустниот прозорец на Банката. Банките ретко го користат прозорецот за попуст, иако стапките обично се пониски од стапките на ФЕД средствата. Тоа е затоа што другите банки претпоставуваат дека банката мора да биде слаба ако е принудена да го користи попустниот прозорец. Со други зборови, банките двоумеат да им позајмат на оние банки кои позајмуваат од попустниот прозорец. Банката на федерални резерви ја зголемува есконтната стапка кога ја зголемува целта за стапката на наемни средства.
Најмалку веројатно нешто што Банката на федерални резерви би го направило е да ја зголеми задолжителната резерва. Тоа веднаш ќе ги намали парите што банките би можеле да ги позајмат. Исто така, ќе бара од банките да развијат нови политики и процедури. Тоа нема да има предност во однос на подигање на стапката на наемни средства, што е исто толку ефикасно. (Извор: "Алатки за федерални резерви", Банката на федерални резерви на Сан Франциско.)