Дефиницијата на делот за обратна протекција и зошто се користат реверзна берза
- Што е реверзна поделба на акции?
- Зошто една компанија би избрала да се појави обратна делива на акции?
- Дали има некоја корист или недостатоци за оваа акција?
За да помогнете да се разберат дефекти на обратна основа, прво мора да ги разберете основите; оправданоста, механиката и потенцијалните придобивки на компанијата која го реструктуира својот обичен акционерски капитал преку овој конкретен потег што само се чини дека се забележува кога економското небо е темно и изгледите застрашувачки.
Разбирање на шеми за обратна берза
Многу компании се обидуваат да ги наведат своите обични акции и да претпочитаат акции на една од главните берзи , како што е NYSE, така што тие можат да понудат поголема ликвидност за акционерите. Со цел да заработи и да одржува котација на размена, корпорацијата мора да исполни неколку критериуми, вклучувајќи и минимален број на сопственици на кружни лотарија (акционери кои поседуваат повеќе од 100 акции), апсолутен број на акционери, специфичен праг на нето приходи , вкупен број на јавни акции извонредни, и минимална цена на акциите. Овие барања се дизајнирани да обезбедат дека обичните акции класифицирани како хартии од вредност со кои се тргува со хартии од вредност се составени само од реномирани, почитувани, финансиски одржливи претпријатија кои претставуваат главен двигател на економската продуктивност во САД. Тоа не значи дека тие ќе бидат добри инвестиции - историски, некои банкротираа, оставајќи ги инвеститорите со болни загуби - само што бизнисот е доволно голем за да се исполнат стандардите на размената.
Во време на пазарни или економски превирања, вклучително и за време на голема рецесија , индивидуалните бизниси или цели сектори можат да страдаат катастрофално намалување на цената на акциите по акција. Како што беше претходно споменато, последиците од интернет меурот е совршен пример бидејќи многу акции се намалија за 90 проценти или повеќе.
Неодамна, колапсот од 2009 година забележа дека некои претходно восхитувачки фирми паѓаат во потполно лошо, цената на акциите е само дел од нејзиното поранешно јас. Ако пазарната цена падне доволно далеку, компанијата ризикува да биде отстранета од размената ; тешка тешкотија за постојните акционери. На берзата во Њујорк, ова се активира откако акциите на компанијата тргуваат под 1 долари по акција 30 последователни дена.
Обратна акции на акции може да им помогне на инвеститорите да ја задржат ликвидноста и компанијата да избегнуваат срам од исчезнување
Со цел да се избегне срам и практични недостатоци на исклучување, Одборот на директори на корпорација може да прогласи обратна поделба на акции со единствена цел за зголемување на номинално котираната пазарна вредност на нејзините акции. Овој потег нема реални економски последици и, теоретски, не е ниту добар, ниту лош за акционерите сам по себе.
Еве една илустрација за да ја покажеме логиката. Претпоставувајте дека поседувате 1.000 акции на Bubble Gum Industries, Inc., секое тргување од 15 долари по акција. Бизнис хитови невиден груб лепенка. Фирмата ги губи клучните купувачи , се соочува со работен спор со работниците и доживува зголемување на суровините на стоките , со што се намалува профитот.
Резултатот е драматично намалување на цените на акциите, паѓајќи како камен сè до 0,80 американски долари по акција. Ова е лошо. Долгорочно, мислите дека бизнисот сепак ќе биде во ред, но тешко е да останете оптимист, особено кога вашите акции се цитираат во однос на промените во џеб.
Краткорочните перспективи не изгледаат добро. Менаџментот знае дека треба да стори нешто за да избегне дестатирање, па ги прашува гореспоменатите директори да прогласат поделба на девизни акции од 10 за 1. Одборот се согласува, а вкупниот број на акции во износ е намален за 90 проценти. Се будите еден ден, влезете во вашата брокерска сметка и сега гледате дека наместо да поседувате 1.000 акции по цена од 0,80 долари, имате 100 акции по цена од 8,00 долари. Економски, вие сте во иста позиција како што сте биле пред поделбата на обратна основа, но компанијата сега си купи време.
Една од најпознатите илустрации на обратна поделба на акции во последниве години е АИГ, поранешниот конгломерат за осигурување на сино-чип кој беше толку лошо управуван, го уништи богатството на сопствениците на акциите. Во септември 2007 година, акцијата тргуваше со 67,65 долари по акција. Почнувајќи од август 2016 година, акцијата се затвори на 58,94 долари по акција. Овие два броја не звучат далеку, нели? Реалноста е многу поразбирлива. Во јули 2009 година, акциите на АИГ беа подложени на 20-за-1 обратна акции. Прилагодувајќи се за таа акција, делот од 67,65 долари, купен во септември 2007 година, сега вреди 2,95 долари по акција. Пред дивиденди, сте изгубиле повеќе од 95,6% од вашата инвестиција по речиси девет години трпеливо следејќи ја стратегијата за купување и одржување .