Заштита од овие ризици при изборот на капитални инвестиции

Поблизок поглед на често заборавените ризици кои се поврзани со изборот на акции

Кога се гради портфолио на акции на индивидуални акции , интелигентните инвеститори знаат дека управувањето со ризикот треба да биде дел од секоја одлука за распределба. За секоја акција , обврзница, инвестициски фонд или друга инвестиција што ја купувате, постојат три различни ризици кои често се занемаруваат, но кои вредат да се чуваат; деловниот ризик, ризикот за проценка и силата на ризик од продажба. Во оваа статија, ние ќе го испитаме секој тип и ќе откриеме начини на кои може да се заштитите од финансиската катастрофа што би можеле да се одвиваат ако занемарите да изградите соодветна одбрана од една или повеќе од овие потенцијални недостатоци.

Ризик # 1: деловен ризик

Деловниот ризик е, можеби, најпознат и лесно разбирлив за сите ризици за сопственички капитал. Тоа е потенцијал за губење на вредност преку конкуренција, лошо раководење и финансиска несолвентност. Постојат голем број на индустрии кои се предиспонирани за повисоки нивоа на деловни ризици, како што се т.н. стоковни бизниси, како што се авиокомпаниите и челичарниците, како и други кои несразмерно произведуваат вишок богатство за сопствениците.

Најголемата одбрана против деловниот ризик е присуството на франшизната вредност . Компаниите кои поседуваат вредност на франшизата можат да ги зголемат цените за да се прилагодат за зголемена работна сила, даноци или материјални трошоци. Акциите и обврзниците на претходно споменатите бизниси од типот на стоки не го имаат овој луксуз и нормално значително опаѓаат кога секторот, индустријата или макроекономската средина излегуваат од карпа.

Ризик # 2: ризик за проценка

Неодамна, најдовме компанија која ние апсолутно ја сакаме (наведената компанија ќе остане безимена).

Маргините се одлични, растот е ѕвезден, има мал или никаков долг на билансот на состојба и брендот се шири на голем број нови пазари. Сепак, бизнисот тргува по цена која е далеку повеќе од нејзината тековна и просечна нето заработка , не можеме да го оправдаме купувањето на акциите.

Зошто? Ние не сме загрижени за деловниот ризик. Наместо тоа, ние сме загрижени за ризикот на вреднување. Со цел да го оправдаме купувањето на акциите по оваа цена со високи цени, мораме да бидеме апсолутно сигурни дека идните изгледи за раст ќе ја зголемат нашата заработка принос на попривлечно ниво од сите други инвестиции кои ни се на располагање.

Опасноста од инвестирање во компании кои се појавуваат преценет е дека обично има малку простор за грешка. Бизнисот навистина може да биде прекрасен, но ако доживее значителен пад на продажбата во една четвртина или не отвора нови локации толку брзо како што првично беше проектирано, берзата значително ќе се намали или, алтернативно, ќе гази вода со години како што е изгорено вишокот вреднување off. Ова е враќање назад кон нашиот основен принцип дека инвеститорот никогаш не треба да бара "Дали компанијата ABC е добра инвестиција"; Наместо тоа, тој треба да праша: "Дали компанијата ABC е добра инвестиција по оваа цена ".

Ризик # 3: Сила на ризик за продажба

Сте направиле се што е во ред и се најде одлична компанија која продава далеку под она што навистина вреди, купувајќи голем дел од акциите. Тоа е јануари, и планирате да ја користите акцијата за да ја платите сметката за даноци во април. Огромна грешка.

Со ставање себе си во оваа позиција, ќе се обложуваат кога вашите акции ќе го ценат.

Ова е финансиски фатална грешка. На берзата може да бидете релативно сигурни што ќе се случи, но не и кога . Вие сте ја претвориле својата основна предност (луксузот на одржување трајно и игнорирањето на пазарните цитати ), во неповолна положба. Никогаш не треба да имате пари на берзата за кои можеби ќе треба да пристапите во секое време во наредните пет години. Ако го направите, се однесувате со екстремна невнимателност.

Размислете за следново: Ако сте купиле акции на големите компании како што се Кока-Кола, Беркшир Хатавеј, Гилет и Вашингтон Пост-компанијата во пристојна цена во 1987 година, сепак, мораше да го продаде акциите некаде подоцна во текот на годината, би биле уништени од несреќата што се случи во октомври. Вашата анализа на инвестициите може да е апсолутно точна - сте одржале три од најдобрите долгорочни деловни можности достапни на пазарот во тоа време - но затоа што немале луксуз на одржување за долгорочно, сте се отвориле до огромна сума на ризик.

Сте трансформирале добри инвестиции во неконтролираните шпекулации.

Принудени да ги продадете вашите инвестиции е навистина нешто познато како ризик на ликвидност , што претставува закана за вашата нето вредност .

Морално: Периодично проверувајте ги сите три ризици и прашајте како изложени вашите инвестиции во капиталот се на нив

Постои секогаш одреден степен присутен во секоја капитална инвестиција што ја купувате, без разлика дали директно преку индивидуални акции или дури и со инвестициски фондови . Во исто време, преку избегнување или минимизирање на одредени видови ризици, можете да ги задржите привремените икони во економијата или финансиските пазари да го уништат вашето богатство.