Берзата е само аукција преку кои сопственици на бизниси купуваат и продаваат свој капитал во компаниите
Тоа не е секогаш рационално, ниту цената на акциите ја одразува вистинската суштинска вредност на бизнисот, и покрај тоа што е разумна поголемиот дел од времето.
Користете го ова за ваша корист. Периодите на интензивен страв и жалење ќе ги зафатат јавните пазари бидејќи јавните пазари ги вклучуваат луѓето со сите нивни конфликти, ирационални емоции. Во еден неодамнешен напис објаснувајќи ја дефиницијата на вредност замки , јас дадов пример на ситуација која дефинитивно не спаѓаат во таа категорија. Заради едноставност, ќе го повторам примерот што го дадов таму:
Кафе гигант Старбакс е фантастична студија на случај. Пред почетокот на кризата [2008-2009], претпријатието имаше цврст биланс на состојба и добивката по данок што експлодирала. Кога се појавија економски облаци, семејствата одеднаш ги губат своите куќи, инвестициските банки почнаа да имплодираат, а Индустрискиот просек Дау Џонс почна да се урива, овој неверојатно профитабилен бизнис, испумпувајќи огромни количини на профит и паричен тек, се намали од висока 20,00 долари по споделување во 2006 година на ниско ниво од 3,50 американски долари во 2008 година; бројка што претставуваше помалку од 8x заработка на претходните години и 12,5% приход по оданочување по данок. Ова е компанија која имаше толку многу експанзија соба лево, тоа се зголемуваше на 20% + без инфлузии за разводнување со децении со децении; со цел да се освои целиот свет како што се проширува во Кина и Индија. Тоа беше еднаш во живот можност да стане сопственик во премиерот продавач на кафе на планетата. Оние кои го искористија тоа не само што собраа 1,66 долари во дивиденда во изминативе години, туку го следеа акциите да се вратат на 51 $ по акција. Со тековната дивиденда од 0,64 американски долари по акција по одлуката на директорот да испрати повеќе пари на сопствениците , тоа значи дека некој, некаде таму многу добро може да собира 18% + готовински дивиденда за цената на акциите купени во апсолутна дното (запомнете - мора да постои купувач и продавач во секоја трансакција, тоа е природата на аукцијата).
Неколку пати во животот на секој инвеститор, тој или таа ќе видат нешто како ова се случи; совршено прекрасни компании со силни билансни листови и цврсти конкурентни бизнис позиции кои генерираат непристојни профити да им се даваат на улиците, бидејќи секој работи во паника, со што се ослободуваат средства за кои платиле многу повисоки цени само неколку дена или години.
Во 1973-1974, на пример, некои од најдобрите компании во светот се продаваат за 3x или 4x заработка. Во 1929-1933 година, голем број на компании, во еден или друг момент, тргувале со помалку од готовината што ја имал фирмата во банката, припишувајќи негативна вредност на претпријатието, нејзините фабрики, нејзината недвижност и нејзината интелектуална сопственост.
Инвестиционите фондови инвеститори (кои верувам дека треба да биде огромно мнозинство од луѓето кои го читаат ова токму сега ) може да ја искористат оваа основна вистина, исто така. Додека се држите до дисциплиниран план за просечно плаќање на доларот , редовно купувате преку пазарни издигнувања и падови, нема ништо да ве спречи да ги зголемите вашите придонеси за време на целосна паника над и над вашиот нормален план за финансиска независност . Имаше неколку луѓе во мојот внатрешен круг кои го искористија советот што го дадов за време на последната несреќа, трчајќи кон човечки ресурси за да ги зголемат своите 401 (к) придонеси. Јас дури и знам за повеќе од една личност која земала втора и трета работа, единствено инвестирајќи ги дополнителните пари во акции сите други фрлаа! Ако светот се распадне и вие сте убедени дека земјата ќе преживее, можеби не е лошо да ја искористите ситуацијата за предност на вашето семејство.
За оние од вас за кои нешто како Vanguard S & P 500 индекс фонд е вашиот префериран механизам за сложеност на вашите пари, прескокнете јадење надвор и го користите готовина што ќе заштедите за да купите повеќе акции. Подигнете ноќна смена во локална продавница за погодност. Мислите дека сум шегувам, но историјата покажа такви настани само што се случуваат еднаш на секои неколку децении. Бидете подготвени да ја искористите можноста кога ќе чука.
Трошоци и даноци
Ова е тема што сум ја повторила за една деценија и половина, но треба да ја разберете. Трошоците се важни. Даноците се важни. Во една друга статија што ја напишав претходно оваа недела, викав 7 начини да го намалам данокот на даноците на вашето семејство , објаснив како обрнувате внимание на мали нешта, како што е даночната стратегија за позиционирање на средства или акциите за одржување на таков начин што вашите наследници можат да се искористат за зачекорување up основа дупка , може да додадете милиони долари во дополнителна нето вредност на вашата семејна каса.
Истото важи и за избегнување или минимизирање на фрикционите трошоци со кои веројатно ќе наидете, кои делуваат како скриен данок на инвестиции .