Нештата Секој инвеститор треба да размислува за тоа кога управува со пари
Тоа може да значи разлика помеѓу тоа што живеете во деновите кога ќе бидете во удобност, истовремено обезбедувајќи наследство за вашите наследници да купат дом или да ви помогне да платите за колеџ, или едвај добивате, плата за плата, надевајќи се дека придобивките од социјалното осигурување ќе продолжат со стапката на инфлација . За жал, и покрај најдобрите намери, добронамерните луѓе не успеваат во оваа задача секој ден.
Иако е невозможно за една статија да покрие дури и дел од теренот неопходен за да ве направите експерт, има неколку работи што можете да направите на почетокот на своето патување кон финансиска слобода што може да ви помогне полесно да ги следите вашите соништа ; за управување со вашите инвестиции и инвестициско портфолио со претпазливост и рационалност, а не реагирајќи емотивно на секој пресврт и пресврт на индустрискиот просек Дау Џонс или на S & P 500 . Поточно, сакам да се фокусирам на пет клучеви кои би можеле да ви помогнат да го подобрите вашето портфолио на инвестиции .
1. Признајте дека вие и вашите емоции се најголемата опасност за вашето портфолио, а потоа развијте стратегија за ублажување на ризикот. Ако побарав од вас да идентификувате кој фактор е единствената најважна пречка за инвеститорот додека тој или таа се обидува да создаде богатство, што би рекле?
Со текот на времето, вашиот одговор можеше да се промени во зависност од финансискиот маркетинг средина во која сте подигнале или прво почнавте да обрнувате внимание на пазарите на капитал. Овие денови, веројатно ќе се претпостави дека тоа се такси или трошоци. Би било погрешно. Пред една деценија или две, можеби претпоставивте дека станува збор за домашни и меѓународни безбедносни селекции.
Би било погрешно. Во 1960-тите, може да се претпостави дека ќе биде подготвеност да се купат акции за раст. Би било погрешно.
На и на листата оди, но една работа останува доследна. Без сомнение, речиси сите докази укажуваат на вас , на инвеститорот, како најверојатна причина за свој финансиски неуспех. Спротивно на она што класичните економисти би можеле да верувате, економијата во однесувањето и финансиите во однесувањето сега нудат она што сум убеден е огромниот доказ дека мажите и жените, иако во голема мера рационално, честопати прават многу неразумни работи со своите пари што предизвикуваат да страдаат од долготрајните долгови, термин. Освен тоа што го гледам во податоците, што е она што навистина се брои, го гледам во мојот живот и кариера. Совршено интелигентни луѓе, способни за постигнување успех во сите видови области, избришат драгоцен капитал - капитал што ги зеде децениите да се акумулираат - затоа што трошат помалку време за разбирање на сопственото, зошто го поседуваат, колку поседуваат, и условите на кој тие го поседуваат, отколку што избираат нов фрижидер или машина за миење и сушење.
Броевите може да бидат шокантни. Не е невообичаено за инвеститорите да ги следат вистинските перформанси на нивните основни инвестиции за неколку процентни поени; можност за трошоци кои можат да бидат извонредни во период од 25 години.
Тука, постојат неколку потенцијални решенија. Една од нив е навистина да се посветат себеси да станете експерт во управувањето со вашите сопствени пари. Ако уживате во читањето академски истражувања за распределба на капиталот, нуркање во формулари 10-К поднесоци , размислување за тежината на портфолиото, и размислуваат околу деталите за нештата како што е методологијата за изградба на индексни фондови, ова би можело да биде пат за вас. Ако не, потребен ви е некој кој може да го стори тоа за вас. Една од најголемите компании за управување со средства во светот, Vanguard, неодамна откри дека во своите истражувања и покрај тоа што резултира со повисоки трошоци, плаќањето за нивните финансиски советодавни услуги "не само што придонесува за мир, туку исто така може да додаде околу 3 процентни поени од вредност во нето портфолио се враќа со текот на времето "(Извор: Авангард хартија Додадена вредност на финансиски советници , референцирање студија Френсис М.
Кинири Џуниор, Коллин М.Џаконети, Мајкл А. Ди Џозеф и Јан Зилеберинг, 2014 година. Ставање вредност на вашата вредност: Квантифицирање на Алфата на Авангард советникот. Долина Forge, Па .: The Vanguard Group.) Додека истакнаа дека бројот не е точна наука, велејќи дека "[или] некој советник може да понуди многу повеќе од тоа во додадена вредност, за други помалку. потенцијалните 3 процентни поени на враќање доаѓаат по даноци и такси ".
Со други зборови, за да користите крајно поедноставен пример, ако вашето портфолио се состоеше од 100 проценти нискобуџетни индексни фондови кои генерираа 10 отсто по надоместоци, тоа е заблуда да се погледне вработувањето на советник, што резултира со враќање од 10 проценти минус советник чини кога, во реалноста, вашите резултати би можеле да бидат материјално пониски поради проблеми во однесувањето (купување кога не треба да купувате, продавате кога не треба да продавате, да одржувате позиции кои се премногу концентрирани, игнорирајќи ја можноста да искористите одредени даночни арбитражни ситуации преку стратегии како распоредување на средства, развивање и пресметување на шема на потрошувачка за време на фазата на дистрибуција на портфолиото, итн.) Ако вашето искуство обидувајќи се да го направите сами, ќе резултираше со заработка, на пример, 5 проценти или 6 проценти, пари и покрај тоа што плаќаат повисоки надоместоци поради ракување и искуство на советникот. Да се фокусираме на потенцијалното бруто враќање не е само несоодветно, тоа би можело да ви чини многу повеќе во изгубеното мешање отколку да се избегне трошокот.
Мора да се развие добро изграден план, врз основа на принципите за управување со портфолиото на портфолио, и да се придржуваме до него и преку смиреност и бура.
2. Освен ако не се занимавате со морални или етички размислувања, немојте да донесувате одлуки за инвестиции со фиксен приход за делот од обврзницата што се заснова исклучиво врз тоа како се чувствувате во врска со производите или услугите на компанијата. Бенџамин Греам напиша особено убав пасус допирајќи се на оваа точка, која може да се најде во изданието на Security Analysis од 1940 година. Во својата легендарна расправа, тој изјавил: "Со случајно сите три некамулативни индустриски приоритетни акции во нашата листа припаѓаат на компании во бизнисот со бурмут . Овој факт е интересен, не затоа што го докажува примарното влијание на бурмут, туку поради силен потсетник нуди дека инвеститорот не може безбедно да им суди на заслугите или недостатоците на сигурноста со неговата лична реакција на видот на бизнисот во кој е ангажиран. Извонредниот рекорд долг период во минатото, плус силен доказ за вродена стабилност, плус отсуството на било каква конкретна причина да се очекуваат значителни промени за полоши во иднина, да си дозволат веродостојна единствена добра основа за избор на инвестиција со фиксна вредност ".
Еве, Греам зборуваше за фактот дека изборот на обврзници и хартии од вредност со фиксен приход е инхерентно уметност на негативна селекција. Вие барате причина да не купувате нешто како ваша главна грижа е дали претпријатието е способно да го врати ветеното главно плус камата на парите што ги позајмиле. Инвеститор кој го одбил купувањето бурмут (без чад од тутун) претпочитал акции или обврзници, бидејќи тој или таа не бил обожавател на индустријата, морале да се задоволат со потенцијално повисок ризик и / или понизок принос. Ако избегнување на хартии од вредност издадени од тутунски компании е важно за вас, ова е реалност со која мора да се соочите. Животот е полн со размени и сте направиле еден од тие размени. Вие не можете секогаш да имате торта и да го јадете, исто така. Тоа можеби не е фер, но тоа е факт.
3. Размислете како вашето портфолио на инвестиции е во корелација со другите средства и обврски во вашиот живот, а потоа обидете се да ја намалите таа корелација што е можно разумно. Кога управувате со инвестициското портфолио, плаќа да размислува за начини за интелигентно намалување на ризикот . Главен ризик е да се има премногу од вашите средства и обврски корелирани. На пример, ако сте живееле во Хјустон, работеле во нафтената индустрија, имале голем дел од вашиот план за пензионирање поврзан со акциите на вашиот работодавач, кој го поседувал дел од локалната банка, и држел инвестиции во недвижнини во областа на метро во Хјустон, целата ваша финансискиот живот е сега ефикасно врзан за изгледите за енергија. Ако нафтениот сектор требаше да се распадне, како што тоа беше случај и во 1980-тите години, вие не можевте да ја најдат само вашата работа во ризик, но вредноста на вашите акционерски акции опаѓа во исто време кога вашите локални недвижности и банкарските фондови страдаат поради станарите и кредитокорисниците, исто така во областа Хјустон, кои се соочуваат со истите економски тешкотии ви се дава потпирање на површина на нафта. Слично на тоа, ако живеете и работите во Силиконската долина, нема да сакате поголем дел од средствата за пензионирање во технолошките резерви. Наместо тоа, можеби ќе сакате да размислите за сопствени работи што најверојатно ќе ги трошат парите преку дебели и тенки, добри времиња и лоши времиња, дури и ако тоа значи генерирање пониски враќања ; на пример, да се задржат сопствени удели во акции со сини чипови , особено компаниите што ги прават работите како паста за заби и детергент за перење, средства за чистење и бонбони, алкохол и спакувана храна.
Вообичаено е мудра пракса барем еднаш или двапати годишно да ги разгледувате сите ваши лични и деловни биланси во обид да пронајдете слабости и корелација; области каде што единствена сила или несреќа може да се каскади и да предизвика негативни последици. Вкупната изложеност може да биде влезен трошок, како што се цената на бензинот, каматните стапки, економското здравје на одредена географска област, потпирање на единствен добавувач, изложеност на одредена индустрија или сектор или било кое друго.
За повеќето инвеститори, најголемиот ризик со кој се соочуваат е преголемо потпирање врз готовинскиот тек од работодавачот. Со фокусирање на стекнување продуктивни средства кои генерираат вишок на готовински тек , а со тоа и диверзификација далеку од работодавачот, овој ризик може да биде донекаде ублажен.
4. Обрнете внимание на структурата на вашите обврски, бидејќи тоа може да значи разлика помеѓу финансиската независност и целокупната руина. Без разлика дали имате предност за инвестирање во акции или недвижен имот, приватни бизниси или интелектуална сопственост, како ви плаќаат за имот е од најголема важност. Ако ви треба, или претпочитате, да користите долг за да го зголемите враќањето на капиталот и да ви дозволите да купите повеќе средства отколку што ќе ви дозволи само вашиот капитал, добро правило кога управувате со портфолиото е да избегнете краткорочни пари за долгорочно финансирање затоа што изворот на финансирање може да се исуши и да ве остави неликвиден доволно долго за да ви фрлам во банкрот. Идеално, вие само сакате обврски со лесно прилагодени парични текови кои имаат каматни стапки со фиксна каматна стапка. Уште подобро, вие сакате овој долг да биде не-регрес, ако е можно, и да ја избегнете можноста да имате заемодавач да побара дополнителен колатерал. Понекогаш се применуваат посебни исклучоци. На пример, ако сте имале висока нето вредност на поединец со десетици милиони долари во готовина и парични еквиваленти, не мора да биде неразумно да имате нешто како заложена кредитна кредитна линија што била полна со државни хартии од вредност и без данок општински обврзници за лесно да ги допрете вашите средства без да ги продавате своите позиции.
5. Не дозволувајте да заборавите дека добрите времиња завршуваат. Ова се чини дека е особено важно во моментот со берзите, пазарите на недвижности и цените на обврзниците во близина или притискање на сите времиња. Вашите цени на имотот ќе се намалат во пазарната вредност. Во зависност од средствата, вашите средства исто така ќе доживеат падови во паричниот тек што го генерираат. Доброто портфолио на инвестиции не е само способно да се справи со ова, тоа го очекува. Освен ако не сте млади, имате извонредно висока толеранција за ризик и имате доволно време и енергија за да закрепнете, ако погрешно пресметате или претрпете несреќа, често е претпазливо да не се достигнете при инвестирањето. Надежта не е инвестициона стратегија. Кога ќе се здобиете со средства, треба да го сторите тоа по цена и под услови, дека ако се случи најлошото, сепак би можеле да преживеете, без да морате да почнете да работите во животот или во вашата кариера. За многу инвеститори, откако ќе се акумулира богатството, акцентот треба да се стави на заштитата на тоа богатство на долг рок, а не агресивно да се одвива по највисоки можни теоретски поврат, особено ако вториот воведува ризик за избришеност.
Билансот не обезбедува даноци, инвестиции или финансиски услуги и совети. Информациите се презентираат без да се земат предвид инвестициските цели, толеранцијата на ризик или финансиските околности на кој било конкретен инвеститор и може да не бидат соодветни за сите инвеститори. Изминатите перформанси не се индикативни за идните резултати. Инвестирањето вклучува ризик, вклучувајќи и можна загуба на главницата.