Дали американскиот долг кон странците може да ја загрози глобалната економија?
Таа е најголема во светот. Следниот најголем дефицит е Обединетото Кралство, со 91,4 милијарди долари. Двете најголеми економии во светот имаат вишоци. Вишокот на Кина изнесува 162,5 милијарди долари, а Европската унија изнесува 387,1 милијарди долари.
Трговскиот дефицит на САД од 566 милијарди долари беше главната причина за дефицитот на тековната сметка . Дефицитот се подобрува додека САД произведуваат повеќе сопствени масла, благодарение на нафтата од шкрилци пронајдени во Монтана и Тексас.
Причини
Зошто најбогатата земја на земјата треба да позајми пари за да ја одржи својата економија? Тоа е поради трговскиот дефицит. Американците трошат повеќе за увоз од извозот на американски бизниси.
Соединетите Држави можат да позајмат доволно за да го платат својот трговски дефицит поради побарувачката за американските државни записи . Сојузната влада ги гарантира белешките на американското Министерство за финансии, па инвеститорите ги сметаат за најбезбедна инвестиција во светот.
Следните седум фактори придонесоа за големината на американскиот дефицит преку возење на инвеститорите во Treasurys.
- Глобалниот пазар се урна во 2000 и 2008 година и ги испрати инвеститорите да бегаат од акциите.
- За да се опорави од следните рецесии , владите ги намалија стапките на примарни заеми. Тоа создаде вишок на готовина во потрага по безбедна инвестиција.
- Во доцните 1990-ти, Аргентина и другите земји од Латинска Америка се задолжија за нивните заеми.
- Во доцните 1980-ти, пазарите во Југоисточна Азија се урнаа. Доволно е да се вратат парите за пари.
- Во доцните 1980-ти, пазарот на домување во Јапонија се распадна. Тоа ја намали економијата на земјата.
- Банката на Јапонија ја стимулираше економијата со печатење јени. Јапонските компании се проширија, испраќајќи извоз на американскиот пазар. Тие разменуваа долари што ги добија за локална валута. БОЈ ги искористи овие долари за да купи државни белешки, станувајќи еден од нејзините најголеми носители. Тоа, исто така, ја зголеми силата на доларот и ја намали вредноста на јапонскиот јен.
- Кина го стори истото. Како резултат на тоа, Кина е најголемиот странски сопственик на американскиот долг .
Закана за глобалната економија
Многу експерти од целиот свет сметаат дека дефицитот на тековната сметка во САД е најголема закана за глобалниот просперитет. Конгресот најпрво се загрижи кога дефицитот достигна рекордни 803 милијарди долари во 2006 година . Тоа беше драматично зголемување од 120 милијарди долари во 1996 година. Конгресот беше загрижен поради тоа што ниту една земја досега немаше толку голем буџетски дефицит . Повеќето експерти се согласија дека тоа е неодржливо.
Канцеларијата за конгресен буџет објави дека меѓу 1997 и 2005 година дефицитот на тековната сметка на Америка се зголеми од 1,7 на 6,1 отсто од бруто домашниот производ . Со други зборови, Америка позајми 6,1 отсто од вкупното производство во 2005 година за да плати за увоз.
Повеќето од нив се одржаа во државни обврзници на САД . Помеѓу 2003 и 2006 година, странските фондови се зголемија за 50 проценти, од 1,45 билиони долари до 2,13 трилиони долари. Странците поседуваат повеќе од 40 проценти од државниот долг што го поседуваат јавноста .
Но, може да ве изненади да знаете кој го поседува најголемиот дел од националниот долг . Иако Кина е најголемиот странски сопственик, токму Фондот за социјално осигурување на нацијата има најмногу тврди.
Во 2005 година, странските инвеститори, исто така, поседувале 13,6 трилиони долари во САД
средства, како што се акции и недвижен имот. Тоа беше 109 проценти од вкупниот БДП. Доколку странските инвеститори ги повикаа своите заеми и ги продадоа сите нивни средства, ќе требаше повеќе од една година за американската економија да генерира доволно приходи за да се врати назад.
Американците, исто така, поседувале странски средства, кои би можеле да бидат продадени. Но, тоа не беше доволно. Дури и по продажбата на сите странски средства, САД и натаму би должиле 20 проценти од годишното производство.
Големата големина на дефицитот предизвика загриженост околу тоа дали американската економија би можела да плати пристоен поврат на инвеститорите. Никој не знае што би можело да биде оваа точка на превртување, бидејќи ниту една земја со економија којашто оваа голема некогаш не ја има дефицит оваа голема. Доколку странските инвеститори се загрижени и почнаа да продаваат американски средства по секоја цена, тоа би можело да предизвика колапс на вредноста на доларот.
Тоа би создало глобална економска криза.
За време на рецесијата, дефицитот на тековната сметка исчезна, бидејќи трговијата и финансирањето се исушија. Но факторите што го предизвикаа дефицитот останаа. Тие вклучуваат голем потрошувачки долг , дефицит и долг на федералниот буџет на САД и високи стапки на заштеди во Јапонија и Кина . Ако не се решат, овие фактори ќе го ограничат економскиот раст на САД.
Како да се намали заканата
Во 2007 година, CBO објави две опции за Комитетот за буџет на Претставничкиот дом . Првиот беше да се зголемат личните заштеди без даночни олеснувања. Повисоката стапка на домашна заштеда ќе го обезбеди потребниот капитал без задолжување во странство. Добар начин да се зголеми стапката на лична заштеда ќе биде автоматското одбивање на плати за 401 (к) планови. Истражувањата покажуваат дека луѓето повеќе не сакаат да штедат ако не мора да донесат одлука. Ако тие треба да се откажат од одбивање на плати, тие не се стремат да го направат тоа.
CBO, исто така, побара од Конгресот темелно да ги разгледа опциите кои ги ограничуваат трошоците за здравствена заштита. Тоа е една од најголемите компоненти на владините трошоци . Намалување што ќе го намали буџетскиот дефицит. Тоа е исто како зголемување на националната стапка на штедење.
CBO предупреди дека неговите предлози опции ќе се намали личната потрошувачка . Тоа е она што вози речиси 70 проценти од растот на БДП . Повисоката стапка на заштеди би довела до понизок животен стандард во САД. Повеќето политичари нема да бидат во корист на промените поради заканата дека нема да бидат повторно избрани.
Но, CBO рече дека ова е подобро на исцрпени долар пад и ризикот од ненадеен пад на доларот.
Зошто некои не се загрижени
И покрај горенаведените аргументи, многу експерти велат дека големата големина и важноста на економијата на САД ќе спречат било катастрофални несреќи. Сите даватели на заеми би работеле внимателно за да ја одржат економијата на САД во живот. Тие знаат дека ако американскиот брод падне, сите нивни бродови ќе бидат.
Тие сфаќаат дека, во одреден момент, други земји ќе престанат да ги позајмуваат парите на Соединетите Американски Држави за купување на нивните стоки. Но, тие очекуваат процесот да биде стабилен и со мало негативно влијание.
Растечкиот дефицит на тековната сметка во САД полека ги прави другите инвестиции поатрактивни. Тоа се случува во исто време и пет други фактори се во игра.
- Глобалниот пазар станува се повеќе транспарентен.
- Земјите од Латинска Америка и Југоисточна Азија станаа поотворени за инвестиции.
- Јапонската економија полека расте. Некои дури велат дека земјотресот во Јапонија на крајот би можел да го поттикне економскиот раст .
- Многу централни банки не ги намалија стапките толку ниско колку што направиле Федералните резерви на САД . Тоа ги прави обврзниците на нивните земји да изгледаат попривлечни.
- Сенаторите на САД вршат притисок врз Кина да ја зголеми својата валута за да им овозможи на САД да станат поконкурентни. Колку повисока Кина ѝ дозволува на својата валута да расте, толку помалку благајничките белешки се потребни.
Но CBO го има последниот збор. Таа предупреди дека дури и постепеното намалување на вредноста на доларот ќе доведе до понизок животен стандард во САД. Тоа ќе ги зголеми каматните стапки и ќе ја создаде инфлацијата од увозот со повисоки цени.