Скриена опасност од ирационално изобилство
Алан Гринспен Цитат
Претходниот претседател на Федералните Резерви , Алан Гринспен, ја измисли фразата во говорот од 1996 година до американскиот Институт за претпријатија.
Во "Предизвикот на централното банкарство во демократско општество", Гринспен запраша како би можеле да покажат дека банкарските работници ќе покажат дали вредноста на средствата е прескапата.
"Но, како да знаеме кога ирационалното изобилство несоодветно ги ескалираше вредностите на средствата, кои потоа стануваат предмет на неочекувани и пролонгирани контракции како што се случија во Јапонија во текот на изминатата деценија?" (Извор: "Говор на американскиот институт за претпријатија", Алан Гринспен, 6 декември 1996 година)
Гринспен истакна дека ниските каматни стапки создадоа стабилна заработка. Тоа доведе до самозадоволство од страна на инвеститорите. Тие ги игнорираа ризиците додека бараа повисоки приходи.
Потоа прашал дали централните банки треба да се осврнат на ирационалното изобилство со монетарната политика . Во тоа време, Банката на федерални резерви не се грижеше за берзата, па дури и цените на недвижностите. Сепак, тој забележа дека централните банкари мора да се вклучат кога ќе почувствуваат дека шпекулативниот бес води опасен меур.
Тој заклучи дека кога пазар на акции или класа на средства влијае на економијата, тогаш централните банкари мора да се вклучат.
Користењето на фразата "ирационално изобилство" Гринспен ги испрати берзите следните денови да паѓаат. Инвеститорите се плашеа дека Банката на федерални резерви ќе ги зголеми каматните стапки за да ја забави економијата.
Роберт Шилер книга
Во 2000 година, професорот Јеил и економистот за однесувањето, Роберт Џ. Шилер, напиша книга со наслов "Ирационална изобилство". Книгата стана позната, бидејќи го објасни стадото менталитет што го создаде технолошкиот балон во 2000 година. Тој, исто така, го предвиде последователниот пад на берзата што доведе до рецесија од 2001 година.
Тој го издаде второто издание во 2005 година. Тој го предвиди меурот за домување и последователниот пад. Шилер исто така посочи како рецесијата во 2001 година ја создаде финансиската криза. Додека инвеститорите ја изгубиле довербата во падот на берзата, тие инвестирале во недвижен имот. Ова заврши создавање меур таму.
Опасност
Ризикот од ирационално изобилство е тоа што создава меури на средства . Тоа е скриено затоа што изгледа дека цените се зголемуваат поради валидни причини. Но, нешто може да пукне меур. Како резултат на тоа, лудоста на алчноста се претвора во паника кога цените на активите се враќаат во нивните вистински светски вредности.
Инвеститорите продаваат по секоја цена, испраќајќи ги цените под нивната вистинска вредност. Колапсот потоа се шири во други класи на имот. На крајот, тоа може да го забави економскиот раст и да создаде рецесија. Погледнете Може ли берза падот на берзата да предизвика рецесија?
Примери
Најновиот циклус на бум-биста се случи со цените на нафтата во 2014 година. По достигнувањето на 100,14 долари во јуни, цената на суровата нафта на "Запад Тексас" падна на 15 проценти на 53,45 долари на 26 декември 2014 година.
Тоа беше последниот ден на тргување во 2014 година. Потоа падна на 38,22 долари на 28 август 2015 година, што е најниско за годината. Овие ниски цени почнаа да влијаат врз економијата во 2015 година. Особено американските нафтени компании во нафтената индустрија од шкрилци ги отпуштија работниците. Подоцна во 2015 година, многумина почнаа да ги повлекуваат обврските кон ѓубре .
Распрснувањето на балонот на цената на нафтата беше дел од одговорноста за ирационалното изобилство во американскиот долар . Инвеститорите ја зголемија силата на доларот за 25 проценти во 2014 и 2015 година. Тоа влијаеше на извозот на производители, давајќи вештачки поттик на нивните цени. Бруто домашниот производ падна во третиот квартал.
Силниот долар, исто така, ја зголеми вредноста на кинескиот јуани , кој беше врзан за доларот. Како одговор на тоа, Народната банка на Кина ја намали вредноста на јуанот за 3 отсто во август 2015 година. Тоа предизвика кинески пазар на акции и го зголеми загриженоста за валутните војни .
Ирационалното изобилство, исто така, се случи со цените на златото во 2011 година. За среќа, тоа не се прошири на остатокот од економијата.
Тоа се случи и со трезорски белешки . Цените достигнаа врв во 2012 година, создавајќи најниски приноси во последните 200 години. Побарувачката за Treasurys не падна се додека Банката на федерални резерви не ги зголеми стапките во 2015 година.
Мешовитите средства се случија со акциите во 2013 година. Цените се зголемија за 30 отсто, ги надминаа основните основи.