Минимална варијанса Портфолио Дефиниција, стратегија и примери
Дали знаете што значи да имате минимално портфолио на варијанса? Може да звучи сложено, но овој модел на структурирање на портфолиото може да ви помогне да ги максимизирате враќањата додека минимизирате ризик, што е крајната цел на најпаметните и најуспешните инвеститори. Најдобро од сè, не е тешко да се примени ако знаеш како работи.
Ако можете да изградите минимално портфолио на варијанса, може да постигнете оптимални резултати без да преземате премногу ризик.
Тоа е вид на "имајте ја вашата торта и јадете ја" стратегијата во инвестицискиот свет.
Што е Портфолио на минимална варијанса?
Минималното портфолио на варијанса е портфолио на хартии од вредност кои се комбинираат за да се минимизира нестабилноста на цените на целокупното портфолио. Нестабилноста, која е почесто употребувана наместо варијансата во инвестициската заедница, претставува статистичка мерка за движење на цените на одредено обезбедување (подеми и падови).
Нестабилноста на инвестицијата исто така е заменлива во смисла со својот пазарен ризик. Затоа, колку е поголема нестабилноста на инвестицијата (колку пошироко се нишаат цените и надолу), толку е поголем пазарниот ризик.
Значи, ако инвеститорот сака да го минимизира ризикот, тие исто така сакаат да ги минимизираат подеми и падови.
Како да изградите минимално варијантно портфолио
Портфолио, во инвестицискиот свет, општо опишува група инвестициски хартии од вредност што се чуваат на една сметка или комбинација од хартии од вредност и сметки што ги поседува еден инвеститор.
Значи, за да се изгради минимално портфолио на варијанса, инвеститорот треба да има комбинација од инвестиции со ниска нестабилност или комбинација на испарливи инвестиции со ниска корелација меѓусебно. Второто портфолио е вообичаено во однос на градење на минимум варијантни портфолија.
Инвестициите кои имаат ниска корелација може да се опишат како оние кои вршат поинаку (или барем не премногу слично) со оглед на истиот пазар и економско опкружување.
Ова е одличен пример за диверзификација. Кога инвеститорот диверзифицира портфолио, тие во суштина бараат да се намали нестабилноста и ова е основата на минималното портфолио на варијанса - диверзифицирано портфолио на хартии од вредност.
Примери за минимален варијанс
Можеби наједноставниот пример за минимално портфолио на варијанса, е комбинација на акции фонд и обврзувачки фонд. Кога цените на акциите се зголемуваат, цените на обврзниците може да се рамни на малку негативни; додека, кога цените на акциите паѓаат, цените на обврзниците често се зголемуваат. Акциите и обврзниците често не се движат во спротивни насоки, но имаат многу ниска корелација во однос на перформансите.
Користејќи ја минималната стратегија за портфолио на портфолиото на портфолио во целосна мерка, инвеститорот може да ги комбинира ризичните средства или инвестициски типови заедно и сепак да постигне висок релативен поврат без да преземе висок релативен ризик.
На пример, ако инвеститорот смета дека поседува три различни видови на инвестиции, како што се американските акции со големи капчиња, американските акции со мала капа и пазарите во пазарите во развој, од кои секоја има висок релативен ризик и историја на нестабилни флуктуации на цените, ниска корелација меѓусебно, што со текот на времето може да создаде пониска нестабилност во споредба со портфолиото што се состои од 100 проценти од кој било од тие три вида на инвестиции.
Специфична статистичка мерка која се користи за да се изрази корелација на одредена инвестиција со друга инвестиција се нарекува R-squared или R2 . Најчесто, R-квадрат се базира на корелација со главниот репер индекс, како што е S & P 500 . На пример, ако R-squared на инвестицијата е 0,97, тоа значи дека 97 отсто од движењето на цените (подеми и падови во перформанси) се објаснува со движењата на индексот. За да се намали нестабилноста на портфолиото или да се минимизира варијансата преку диверзификација, инвеститорот кој поседува индекс на инвестициски фондови на S & P 500 би сакал да одржи дополнителни инвестиции со низок R2, или не е високо поврзан со тој индекс.
Во краток преглед, минималното портфолио на варијанса може да има типови на инвестиции кои се испарливи кога ги држат индивидуално, но кога држат заедно, создаваат диверзифицирано портфолио кое има помала нестабилност од било кој од поединечните делови.
Оптималното минимално портфолио на варијансата ќе ја намали севкупната нестабилност со секоја инвестиција додадена на него, дури и ако поединечните инвестиции се испарливи по природа.
Модел на минимален варијанс
Еден добар севкупен модел кој треба да се следи при изградба на минимално портфолио на варијанса може да се демонстрира со користење на категории на заеднички фондови кои имаат релативно ниска корелација меѓусебно. Овој конкретен пример ја следи структурата на јадрото и сателитот :
- 40 проценти Индекси фонд S & P 500
- 20 проценти Фонд за пазарите во развој
- 10 проценти фонд со мали капчиња
- 30 процентен фонд за индекси на обврзници
Првите три категории на фондови се релативно променливи, но сите четири имаат релативно ниска корелација меѓусебно. Со исклучок на фондот за индекс на обврзници, комбинацијата на сите четири заедно имаат помала нестабилност од било која на индивидуална основа.
Општи услови: Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се погрешат како инвестициски совет. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност.