Зошто треба да се прошири на пазарите во развој
Во оваа статија ќе ги разгледаме четирите главни фактори кои влијаат на новите пазарни перформанси и што тие значат за меѓународните инвеститори.
Развиена побарувачка на пазарот
Многу земји од новите пазари произведуваат производи и / или продаваат услуги за развиените пазарни економии. На пример, Кина произведува сите видови на стоки за САД и Европа , додека Индија стана водечки извозник на услуги за информатичка технологија. Затоа кризата во развиените економии може да има негативно влијание врз пазарите во развој, кои се потпираат на побарувачката за зајакнување на нивниот економски раст.
По финансиската криза во 2008 година, многу развиени земји се обидоа да се вратат во нормални стапки на раст. Но, работите конечно се вртат. Меѓународниот монетарен фонд проектира дека глобалниот номинален бруто домашен производ ("БДП") ќе надмине 5 отсто во 2017 година, што претставува најсилна стапка на раст од 2011 година.
Ова би можело да означи крај на годините на раст на слаба развиена земја и би можело да стане пресвртница за новите пазарни перформанси.
Домашни економски перформанси
Многу земји во развој се водени од домашната побарувачка, а не од извозната побарувачка. На пример, извозот изнесува само 260 милијарди долари од индијанската економија од 2.45 билиони (номинална) - или околу 10 отсто од нејзината вкупна економска продукција.
За споредба, кинеската вредност од 2,3 трилиони долари во извозот изнесува повеќе од 20 проценти од номиналната економија од 11,8 милијарди долари. Домашните фактори - како потрошувачката и политиката - имаат големо влијание врз овие пазари во развој.
Често пати, новите пазарни економии се развиваат од економијата управувана од извоз на економијата фокусирана на домашно ниво. Транзицијата во Кина ги презема стапките на раст од повеќе од 12 проценти годишно во 2010 година на помалку од 7 проценти до 2017 година. Резултатот е дека домашниот погон економски раст се смета за постабилен од растот на извозот, бидејќи не зависи од надворешни фактори. И, економијата на Кина конечно се стабилизира на овие нивоа.
Динамика на девизниот пазар
Многу земји во развој имаат нестабилни локални валути и мора да издаваат долгови во обврзници деноминирани во долари. Кога се зголемува американскиот долар, овие долгови може да станат поскапи за да им служат на пазарите во развој што ќе заработи приходи во локална валута. Поголемото вреднување на доларот, исто така, подразбира повисоки каматни стапки, кои имаат тенденција да го привлечат капиталот од пазарите во развој и го прават поскап за пазарите во развој да го зголемат идниот капитал.
Од 2011 година, американскиот долар доживеа силен скок кој беше повлечен за новите пазарни перформанси.
Добрата вест е дека овие трендови почнаа да се намалуваат во средината на 2017 година - потег што би можел да помогне во зајакнувањето на некои нови пазари на акции. Се разбира, девизните пазари имаат тенденција да бидат непредвидливи во краткорочни и зголемувањето на американските каматни стапки би можело да доведе до понатамошен собир ако зголемувањето се одвива побрзо од очекуваното.
Изработка на стоки
Многу земји во развој се нето извозници на стоки, што ги прави чувствителни на промените во цените на стоките. На пример, Русија е голем извозник на природен гас во Европа, а Бразил извезува железна руда, соја, кафе и сурова нафта во Кина и САД. Падот во овие стоки би можел да има драматично влијание врз приходите остварени од државните и приватните претпријатија во овие земји.
Цените на нафтата драматично опаднаа од 2011 година, поради забавената побарувачка на пазарот, но глобалното економско заздравување полека ја зголемува побарувачката.
Од 2016 година, металните производи доживеаја значителен пораст што им помогна на многу пазари во развој. Цените на бакарот и паладиумот беа силни изведувачи во текот на првата половина од 2017 година, што помогна да се компензира слабоста на цените на суровата нафта и на природниот гас.
Во крајна линија
Новите пазари се одличен начин за диверзификација на секое портфолио и разбирање на основните двигатели на изведбата може да му помогнат на пазарот. Меѓународните инвеститори кои имаат пазари во развој секако го почувствуваа влијанието на нивната недоволна ефикасност од 2011 година, но овие трендови би можеле да се свртат се додека економијата на САД останува на вистинскиот пат. Оние кои немаат пазари во пазарите во развој можеби ќе сакаат да размислат за додавање на класата на средства, бидејќи овие трендови ќе се одвиваат.