Топ работи што треба да ги знаете за обврзниците
Но, не се обесхрабрувајте. Обврзниците не се толку мистериозни колку што може да се појават. Еве листа на првите 10 работи кои треба да ги знаете за врските.
- Обврзниците не се толку сложени колку што изгледаат. И покрај бројните наслови кои се користат за нивно опишување - хартии од вредност со фиксен приход, должнички инструменти, кредитни хартии од вредност итн. - обврзниците не се ништо повеќе од фантазиран ИОУ во кој условите, датумот на исплата и каматната стапка се внимателно напишани во правен документ.
- Обврзниците имаат репутација за безбедност. И таа репутација е добро заслужена. Но, тоа не значи дека обврзниците се без ризик. Всушност, инвеститорите со обврзници имаат тенденција да се грижат за нештата за кои акционерите никогаш не се грижат, како што се инфлацијата и ризикот на ликвидност .
- Обврзниците се движат во спротивна насока на каматните стапки. Кога стапките се зголемуваат, обврзниците паѓаат. И обратно. Ако купите обврзница и држете го додека не созреат, нишањето на каматните стапки и резултирачките промени во цената на обврзницата нема да бидат важни. Но, ако ја продаде својата обврзница пред да созрее, цената што ја добива ќе биде во голема мера поврзана со каматната стапка.
- Обврзниците се посложени од залихите. Додека залихите доаѓаат само со неколку сорти и се нудат само од јавни корпорации, обврзниците ги продаваат корпорациите, федералната влада, агенциите спонзорирани од владата, градови, држави и други јавни органи. Обврзниците, исто така, доаѓаат во речиси бескрајни сорти - од краткорочни белешки до обврзници кои траеле 30 години за да созреат.
- Како комплицирани како обврзници може да биде, тоа им помага да сфатат дека сите обврзници издадени во САД спаѓаат во една од трите категории. Прво, тука е исклучително сигурен долг на федералната влада и нејзините агенции. Второ, постојат сигурни обврзници што ги продаваат корпорациите, градовите и државите. Овие две форми на обврзници се нарекуваат "инвестициски одделение". Трето, постојат ризични обврзници што ги продаваат истите тие корпорации, градови и држави. Оние обврзници се нарекуваат инвестиции под нивото на инвестицијата или несаканите обврзници.
- Лесно е да се каже на прв поглед дали обврзницата е инвестициски одделение или ѓубре (и каде што паѓа на континуумот меѓу двете.Голем број од компаниите на "Волстрит" ги обврзуваат обврските по безбедноста.Овие агенции за кредитен рејтинг, вклучувајќи ги Мудис, Стандард & Poor's и Fitch Ratings, објавуваат едноставни "оценки" за сите прашања поврзани со долгот.
- Клучот за разбирање на пазарот на обврзници лежи во разбирањето на финансискиот концепт наречен крива на принос , што претставува графичка репрезентација на односот помеѓу каматната стапка која обврзницата ја плаќа и кога таа врска созрева. Откако ќе научите да ги читате кривите (и да го пресметате ширењето помеѓу кривите), можете да направите информирани споредби меѓу обврзниците.
- Постои цела класа обврзници со цел обезбедување на даночни ослободи. Градовите и државите издаваат општински обврзници, или муни, за да соберат пари за да платат за училишта, автопати и мноштво други проекти. И камати на обврзници се ослободени од федерални даноци. Но, и покрај даночното заминување , муни не се за секого.
- Пазарот на обврзници е основа на други, посложени пазари. Веродостојните инвеститори можат да купат фјучерси и опции на обврзници исто како што можат да ги задржат на акции. Пазарот на обврзници исто така разви бројни деривативни инвестиции. Од нив, најпознатите се замена на кредитните обврзници , кои се користат за да се заштитат инвеститорите од ризик по видување.
- Голем дел од пазарот на обврзници се одвива во нетранспарентен, непријателски агол на Вол Стрит, каде што помалите инвеститори се особено ранливи. Пазарот на секундарниот пазар или пазарот преку шалтер не се препорачува за просечни инвеститори. Работите не се толку сензати како што некогаш беа. Но, нема место да се впуштите, освен ако не сте подготвени да направите многу истражувања и многу преговори. Така, за огромното мнозинство на инвеститори кои размислуваат за напад во инвестирање во долгови, купувањето на обврзнички фонд е начин да се оди . Средствата од обврзниците се ослободени од ликвидносниот ризик на поединечни обврзници. Инвеститорите можат да ги искористат за диверзификација на нивните фондови (нешто што е речиси невозможно за никој друг освен богатите да се прави со индивидуални обврзници.) Прилично лесно е да се дознае што може да бидат таксите и оптоварувањата (продажни провизии) на кој било фонд. И има илјадници средства кои не наплаќаат товар и ги задржуваат трошоците на минимум.