Како вашиот ризик прилагодена стапка на поврат за вашите инвестиции разликува по состојба
Иако самиот концепт не е особено лесно да се дефинира - нема правила - фокусирањето на стапката на поврат прилагодена на ризикот е важна заштита што многу инвеститори би биле мудри да ги користат кога ги оценуваат различните можности што им се на располагање, без разлика дали инвестираат во 401 (к), 403 (б), Едноставна ИРА, СЕП-ИРА, Традиционална ИРА, Рот ИРА, Рот 401 (к), брокерска сметка , купување на миење коли или започнување нов бизнис.
Концептот на прилагодена стапка на враќање на ризикот
Основната премиса зад користењето на стапка на враќање прилагодена на ризикот е дека не можете да гледате во потенцијалната исплата на која било инвестиција и едноставно да ги рангирате од највисока до најниска во однос на атрактивноста. Причината е тоа што е можно да се "сокотуваат" профитите со неверојатно глупави работи, како што се преземањето на ризични вложувања, за кои нема веројатност да успеат, или со значително влијание, како што е задолжување на големи суми пари или тргување со средства врз основа на движења на пазарот за разлика од основната суштинска вредност.
Со други зборови, ако имате 10.000 долари за да инвестирате и Потенцијалните инвестициски AAA понуди 10% годишно, или 1.000 долари профит на крајот од 12 месеци, а Потенцијалните инвестициски FFF понуди 40% приноси, или 4.000 долари профит на крајот на 12 месеци, можете најверојатно ќе оди на вториот на прв поглед. Меѓутоа, ако знаевте дека инвестицискиот ААА имаше само 2% шанса за целосна загуба, а инвестициската FFF имаше 60% шанса за целосна загуба, вашата анализа би се променила.
На основа на ризик прилагодена стапка на поврат, јасно е дека инвестициската FFF (која најверојатно треба да ја наречеме "шпекулациска FFF", бидејќи тешко може да се нарече инвестиција) не е 4 пати поатрактивна и покрај понудата на стапка на враќање 4- пати толку високо.
Всушност, со оглед на основните правила на веројатност, инвестициската FFF не е дури и интелигентна коцка (за да дознаете дали е, ќе ја преземете потенцијалната добивка, во овој случај, 4.000 долари и ќе ја размножите со шансите за вложување што влегува во ваша корист, или 0,40 што резултира со 1.600 долари.
Тоа е, теоретски најмногу што треба да бидете подготвени да ризикувате за таква стапка на враќање прилагодена на ризикот би била $ 1600, а не целосните 10.000 долари. Ако излезете напред, тоа е чиста, глупава среќа - не сте биле паметни.)
За илустрација на тоа што изгледа како во реалниот свет, проверете студија на случај што го правев за банкрот на GT Advanced Technologies. Имаше некои луѓе кои шпекулираа за тоа толку силно што изгубија сè, фокусирајќи се само на најдобриот случај, а не врз веројатноста за прилагодување на ризикот.
Се разликува од човек до човек
Степенот до кој се модифицираат апсолутните годишни стапки на поврат (или CAGR) за прилагодена стапка на поврат на ризик зависи целосно од вашите финансиски ресурси, толеранција на ризик и вашата подготвеност да имате доволно долго позиција за да се опорави пазарот направивте грешка. Исто така, вашата даночна состојба; вклучувајќи ги и вашите можности за примена , меѓу другите фактори. На пример, ако разгледувате 5.5% каматна стапка без данок на општинска обврзница и 12% стапка за краткорочно тргување со акции, но се најдовте во 35% заградата за нето стапка од 7,8% на враќање, може да одлучите дека поединечната добивка од 2,3% не вреди дополнителен ризик од инвестирање во акции, наспроти релативно краткорочни и среднорочни обврзници.
Сепак, истите инвестиции за некој во даночна заграда од 0% или 15%, сепак, ги менуваат влезовите така што акциите можат да понудат подобра стапка на поврат прилагодена на ризикот, бидејќи тие се компензираат на повисоко ниво.