Вовед во регистрирани брокери-дилери за нови инвеститори
- Во првата ситуација, брокерот-посредник делува како агент на брокер. Ова значи дека брокер-дилерот му помага на купувачот да купи или продаде хартии од вредност или хартии од вредност со преземање мерки неопходни за олеснување на трговијата. Брокерот-дилер нема ниту еден од неговите, нејзините или нејзините пари изложени на ризик и едноставно се обидува да се совпадне со купувачот и продавачот со други брокери-дилери или преку некои други средства на ист начин како брокер за недвижнини може да му помогне на клиентот купи или продаде дома. Во замена за оваа функција, брокерот-дилер се плаќа провизија.
- Во втората ситуација брокерот-дилер дејствува како дилер со тоа што е еден од главните во трансакцијата. Ова значи дека брокер-дилерот е на другата страна на трансакцијата и купува или продава безбедност од клиент. Кога дејствува како главен обврзник, брокерот-дилер мора да објави, во писмена форма, дека тој, таа, или дејствува како дилер и ги објаснува сите обвиненија и надоместоци. На пример, брокер-дилер може да има попис на општински обврзници што ги има стекнато од клиенти кои сакаат да го продадат во одреден момент во минатото. Брокерот-дилер ќе ја означи обврзницата и ќе заработи ширење помеѓу она што тој, таа или ја плати за обврзницата и што тој или таа го наплаќа клиентот кој на крајот доаѓа и одлучи да ја купи обврзницата. Уште еден познат пример за посредници-дилери кои дејствуваат како дилери, или директори, е производител на пазари. За повеќе информации за креаторите на пазарот, прочитајте Што е создавач на пазарот и како тие прават пари? за да дознаете како оваа активност ја зголемува ликвидноста на пазарот, со корист и на купувачите и продавачите.
Брокер-дилерите се предмет на обемна регулација. Всушност, можеби ќе слушнете брокер-дилер што се нарекува "регистриран брокер-дилер" поради условот дека такво лице или бизнис се регистрира со соодветни федерални и / или државни органи; услов кој произлегува од делот 15 од Законот за хартии од вредност од 1934 година, по реформите кои се појавија по падот на колапсот на економијата и капиталот 1929-1933 година.
На пример, на брокер-дилерите им е забрането да наплатуваат и провизии и маржа на истата трансакција. Тоа е, за секоја дадена трговија, тие можат да дејствуваат или во својство на брокер (агенција) или дилер (главен), но не и двете.
Како да станете посредник-дилер
Актуелните чекори кои се вклучени во започнувањето на брокерот-дилер се премногу исцрпни за да се покријат тука, но кратката, резиме верзија доволна за лаик е како што следува. Прво, морате да ја поставите самата фирма, како што веројатно нема да сакате да работите како единствен сопственик поради неограничена одговорност на која ќе ве изложи. Ова значи дека бизнисот е организиран, најверојатно, како друштво со ограничена одговорност, освен ако имате некоја причина за користење друга структура на правно лице, добивање деловна лиценца, отворање на банкарските сметки и финансирање на тие сметки со првичниот придонес, пишување и потпишување на оперативен договор , поставување на вашиот сметководствен систем и бројните задачи што ги придружуваат, како што е претпријатието.
Следно, ќе треба да бидете сигурни дека ги исполнувате законските барања за капитал за брокер-дилер, кој ќе се разликува врз основа на прецизната природа на вашата фирма. Ако само ќе дејствувате во капацитет на агенцијата, ќе треба да излезете некаде помеѓу 50.000 и 100.000 долари.
Ако вашиот брокер-дилер ќе дејствува во главен капацитет, ќе треба да излезе со 100.000 до 150.000 долари. Со тоа квадратни далеку, ќе треба да добиеш право со FINRA за да можеш да ја добиеш фирмата во IARD и CRD системите. Преку овие системи, ќе поднесете БД форма до соодветните регулаторни тела. Ако е одобрено, ќе треба да станете член на СРО, што е кратко за саморегулаторна организација. Ќе треба да имате фирма да станете член на Корпорацијата за заштита на инвеститорите за хартии од вредност, која обезбедува SIPC осигурување на клиентите кои ја имаат својата брокерска сметка со вашиот нов бизнис . Ќе треба да станете регистриран претставник на брокер-дилер (дури и ако поседувате брокерско-дилерска фирма, сепак треба да станете претставник на брокер-дилер на фирмата), за што е потребно да полагате еден или повеќе регулаторни испити како што се серијата 7 која е шестчасовен тест кој опфаќа широк спектар на прашања за тргување со хартии од вредност и други теми.
Списокот е исцрпен. Потребен е систем за спречување на перење пари. Потребни се договори со клириншки агенти. Ако сакате да добиете зелено светло од FINRA за вашиот нов брокер-дилер, треба да ја поминете серијата 63, да добиете отпечатоци од прсти и да задржат неколку луѓе на персоналот со специфични улоги и кои имаат специфични нивоа на искуство. Доволно е да се каже, отворање на свој регистриран брокер не е нешто што го правиш по желба.
Најголемите независни брокери-дилери во САД
Според Инвестициските вести, првите дваесет и пет независни брокерски дилери во САД генерираат повеќе од 20 милијарди долари во комбинираните приходи годишно. Најголемата, компанија наречена LPL Financial, генерира приближно 4,3 милијарди долари приходи, следниот најголем независен брокер-дилер, Ameriprise Financial, генерира повеќе од 3,7 милијарди долари, а третиот по големина, Рејмонд Џејмс Финансис, генерира повеќе од 1,5 милијарди долари.
Други брокер-дилери ги вклучуваат гигантите; имињата на домаќинствата кои често се дел од финансиски конгломерат, како што се брокерско-дилерските одделенија на финансиски центри како што се Чарлс Шваб и Компанијата, ТД Америтреде, Фиделити Инвестментс, Скотраде и Интерактив Брокери, само за да именуваат неколку. Чарлс Шваб и компанијата, за да обезбеди една илустрација, има околу 2,5 трилиони долари во средствата на клиентите кои се чуваат во притвор. Фиделити не е далеку зад себе со повеќе од 1,5 трилиони долари во средствата на клиентите кои се чуваат во притвор. Компаниите како Чарлс Шваб, исто така, поседуваат банки и други подружници за да им овозможат да обезбедат сеопфатна услуга за инвеститорите кои прават сами.
Разбирање на разликата помеѓу брокер-дилер и советник за регистрирани инвестиции
Општо земено, покрај брокер-дилер, друга главна класификација на регистрација за физичко лице (поединец) или фирма (општо партнерство, друштво со ограничена одговорност, друштво со ограничена одговорност, корпорација или друг субјект) кој работи во индустријата за хартии од вредност нешто што се нарекува Регистриран инвестициски советник . Со оглед на тоа што брокерот-дилерите требало да бидат регистрирани по Законот за хартии од вредност од 1934 година, советниците за регистрирани инвестиции или РИА како што понекогаш се нарекуваат, првпат влегоа во нивната сегашна форма со донесувањето на Законот за инвестициони советници од 1940 година. Иако јавноста понекогаш збунува брокер-дилери и советници за регистрација на инвестиции, тие се многу различни работи. (Важно е да се признае дека терминот "регистриран" во Регистриран инвестициски советник не е титула ниту пак претставува конкретно ниво на знаење, вештина или експертиза. Тоа е едноставно ознака која укажува на тоа дека фирмата ги исполнила потребните минимални услови да се вклучат во бизнисот.)
Прво, брокер-дилерите се обврзани со понизок стандард на однесување кон своите клиенти, кои имаат потреба да ја оправдаат препораката врз основа на нешто познато како соодветност. Тоа е, брокерот-дилер само треба да биде во можност да докаже дека безбедноста се препорачува на клиентот е соодветно во општа смисла за тој клиент; на пример, претставникот на брокер-дилерот немал 93-годишна вдовица да ги продаде сите нејзини обврзници за да инвестира сè во фондови со кои се тргува со пари, бидејќи тоа би било сосема несоодветно. Критиката на овој стандард е тоа што им овозможува на брокер-дилерите да им помогнат на финансиски производи и услуги кои се во сопствен финансиски интерес, а не на интересот на клиентот, вклучувајќи го и купувањето на купувачот за помалку од идеален за клиентот -кориснички взаемни фондови , од кои некои продаваат носивост од 5,75%. Овие заеднички фондови, исто така, имаат тенденција да имаат повисоки стапки на трошоци , како и. Одделот за труд одлучи да го преземе овој стандард, барем како што се однесува на сметките за пензионирање, и донесе правило што е жестоко оспорено. Ова ново правило бара брокер-дилерите да ракуваат со сметката за пензионирање, како што е Рот ИРА , за да дејствува како доверител поврзан со фидуциарниот стандард .
Поверен стандард е многу поголем договор, бидејќи претставува највисока обврска што едно лице може да му должи на друго лице според американскиот закон. Некој кој делува како доверител мора да дејствува во најдобар интерес на лицето што го претставува или служи. Конфликти на интерес мора да бидат откриени. Стандардите на однесување мора да бидат беспрекорни. Дадени совети за инвестиции мора да бидат повеќе од соодветни; на пример, би било тешко време да се објасните себе си дали сте имале клиент да инвестира во фонд кој ги нуди истите основни фондови, но тоа беше неколку пати поскапо ако сте биле поверенички. Поверен стандард е толку голема работа што постоеја случаи во кои родителот подарува детски пари преку сметка на UTMA - тип на титула кој се регулира со Единствени трансфери на помали акт на дадена држава во која чуварот, често давателот на дарот, поседува имот, како што се акции на брокерска сметка, за малолетно дете под доверителска должност додека малолетникот не достигне зрелост, често 21, но со некои држави што го поставуваат опционалниот лимит до 25 години, а потоа ги користел парите за да плати за итна медицинска помош на детето само за да има судски налог дека родителот мора да ги исплати сите пари со камата .
Во последниве години, некои регистрирани инвестициски советници ја презедоа поверената должност уште повеќе, изјавувајќи дека се "само за плаќање". Регистрираниот инвестициски советник, кој го плаќа плаќањето, ги избегнува сите други материјални форми на компензација и го генерира својот единствен извор на приходи од надоместоци, често како процент од средствата под управа за нешто како индивидуално управувана сметка , која компанијата директно ја плаќа од клиентот. Аргументот е дека ова значително ги намалува конфликтите на интереси помеѓу фирмата и клиентот, бидејќи фирмата не треба да има финансиски поттик, освен да му помогне на клиентот да го зголеми своето богатство, како што повеќе пари на клиентот е под управа, толку повеќе пари фирмата добива плата. Како што објаснив во една статија наречена Асет Менаџмент Компании за почетници , ова има тенденција да биде почеста меѓу фирмите насочени кон богатите и високите нето вредност, бидејќи може да биде предизвик да им служи на помали сметки на начин кој е економски разумен.
Што е дво-регистриран брокер-дилер?
Дрога-регистриран брокер-дилер е физичко лице (физичко лице) или фирма (општо партнерство, друштво со ограничена одговорност, друштво со ограничена одговорност, корпорација или друг субјект), кој е регистриран како брокер-дилер и како Регистриран инвестициски фонд Советник. И покрај зголемената популарност, двојната регистрација може да биде незгодна, бидејќи на клиентот или на клиентот може да му биде тешко да се раздели во својот капацитет капацитет во кој тој или таа се занимава со претставник во кој било момент. Фирми кои спаѓаат во оваа категорија понекогаш се нарекуваат "хибридни" советници. Всушност, претставникот со кој работи клиентот мора да се префрли помеѓу два капи, да одлучи дали тој или таа се обврзани да дејствуваат како доверител, да се однесуваат на начин кој е во најдобар интерес на клиентот или брокер-дилер, што му овозможува на него или неа да генерира приход со продажба на кориснички финансиски производи кои ги исполнуваат стандардите за соодветност. Се чинеше дека регулаторите се многу поблиски со оглед на тоа што бројот на брокер-дилери со двојно регистриран статус се зголеми во последниве години и покрај тоа што сè уште е објективно мал процент од целокупната финансиска индустрија. Во врска со тоа, " Волстрит џурнал" објави приказна на 26 март 2015 година, наречена " Инвестициони советници со двоен регистар", која ја разниша брокер- фидуциарната линија од Матијас Рикер, која изјави: "Бројот на двојни регистрирани советници останува мал, но се зголемил за 50% помеѓу 2008 и 2013 година, на повеќе од 24.000 од вкупно советник работна сила од повеќе од 285.000, според компанијата за истражување на податоци Cerulli. "
Што треба да бара инвеститорот во брокер-дилер?
Ако размислувате да работите со брокер-дилер, има неколку работи што треба да ги разгледате настрана од очигледни фактори како што се финансиска сила и соодветни регулаторни и други ингеренции.
- Дали брокерот-дилер или брокер-дилер претставник имаат криминална историја, историја на наводите за несоодветно однесување, или други материјални факти за кои треба да бидете свесни? За да го дознаете одговорот, користете го системот FINRA BrokerCheck за да ги испитате приговорите поднесени против брокер-дилерот со кој размислувате да му ги доверите вашите пари.
- Дали сте задоволни? Слушајте ја вашата стомакот и, за да позајмите некој концепт од познат инвеститор, работи само со некој што го "сакаш, му се восхитуваш и веруваш". Ако тоа сепак, мал глас во задниот дел од вашата глава или срце ви кажува да заминете, не го игнорирајте. Секогаш можете да најдете брокер-дилер. Вие не мора да работите со некој особено, или дури и со одредена фирма. Никогаш не заборавајте дека тоа е твоите пари.
- Дали претставникот на брокер-дилер ве слуша? Дали тој или таа ги разбира вашите околности, потреби, услови, желби, преференци и вредности?
- Дали документите за обелоденување се јасни? Дали разбирате што ќе добиете и што ќе плаќате за тоа?