Дознај за тоа зошто корелацијата на средствата е важна
Според The Guide for Diversification од Fidelity Investments: "Корелацијата е број од -100% до 100% што се пресметува со употреба на историски повратни резултати.
Корелацијата од 50% меѓу две акции, на пример, значи дека во минатото кога враќањето на една акција се зголемува, тогаш околу 50% од времето се враќа и враќањето на други акции. Корелацијата од -70% ви кажува дека историски 70% од времето кога се движеа во спротивни насоки - една берза се искачи, а другата се спушташе ". Корелацијата од 0 значи дека враќањето на средствата е целосно некориректно. две средства се сметаат за некоррелирани, движењето на цените на едно средство нема влијание врз движењето на цените на другото средство.
Според она што е познато како модерна теорија за портфолио , можете да го намалите вкупниот ризик во инвестициското портфолио, па дури и да го зголемите целокупното враќање со инвестирање во комбинации на средства кои не се во корелација. Значи тие не имаат тенденција да се движат на ист начин во исто време. Доколку постои нула корелација или негативна или не-корелација, едно средство ќе се зголеми кога другата е намалена, и обратно.
Купи поседување на малку од двете, ќе се направи прилично добро во секој пазар, без стрмни искачувања и длабоки сосови од само еден вид на средства. Вашите височини не може да бидат толку високи колку што е вашиот сосед, но ниту вашиот падови ќе бидат толку ниски.
Корелацијата може да се промени
Теоријата за корелација и не-корелација има добра смисла, но беше полесно да се докаже кога инвестициите генерално беа помалку позитивно корелирани.
Денес, пазарите не се толку предвидливи, а не како стабилни и го менуваат начинот на кој тие се движат. Всушност, многу финансиски експерти се согласуваат дека се чини дека корелацијата навистина ја променила пост-финансиската криза од 2008 година. Корелацијата на акциите на сè, освен на американските трезори, значително се зголемила во 2008-2009 година, според Фиделити, а трезорите сега се позитивно корелирани кога еднаш беа негативни. Меѓународните акции и обврзници се користат да се движат во спротивна насока на американските акции и обврзници, но овие денови еден глобален пазар може брзо да влијае на друг. Повеќето компании се глобални и не се изолирани во една одредена земја или регион. Корелацијата на меѓународните акции се зголеми на 90%. Исто така, на несаканите обврзници се пресели во 90% корелација од тоа време. Пазарите на малите компании кои штотуку почнуваат, па дури и пазарите во пазарите во развој, традиционално не се во корелација со акциите на поголемите компании или пазари. Но, се чини дека зависи од пазарот. Алтернативните класи на имот, како што се хеџ фондовите и приватниот капитал, генерално не се корелирани, но се достапни само на најбогатите акредитирани инвеститори.
Како да добивате несовршени средства
Диверзификација е начин да се постигне не-корелација, вид на.
Вистинската не-корелација е ретка овие денови, и постојат финансиски експерти кои работат со полно работно време во обид да најдат најефикасно некоррелирано портфолио. За повеќето од нас, држејќи комбинација на акции, обврзници и можеби некои пари и недвижности на долг рок, ќе го направат трикот. Овие средства се стремат да ги извршуваат на помалку од корелација, и во комбинација може да помогне во намалувањето на севкупната нестабилност на портфолиото. Златото, исто така, е познато дека не е во корелација со акциите. (Има смисла кога мислите дека луѓето трчаат на безбедноста на златото кога има нестабилност на берзата.)
Дали диверзификацијата е смислена?
И покрај тоа што инвестициите стануваат многу корелирани, паметната диверсификација сè уште може да го намали ризикот и да го зголеми враќањето на вашето портфолио. Средствата сè уште имаат тенденција да прават поинаку и придобивките од еден сè уште ги ублажуваат загубите на друг.
Така најдете мешавина на инвестиции кои одговараат на вашата толеранција за ризик и долгорочни инвестициски цели. Ќе бидете носителот на многу модерно портфолио.
Каде да ја истражиме корелацијата на средствата
Многу различни алатки и ресурси се достапни за да ви помогнат да истражувате корелација на класата на средства користејќи популарни ЕФО и класови на класа на средства. Овој ресурс од Portfolio Visualizer покажува матрица на корелација за типични класи на имот и поткласи. Општо земено, пониските или поодделно поврзани со одредени класи на имот се едни на други, толку е поголема користа од диверзификацијата на оние класи на средства во инвестициско портфолио.
Содржината на оваа страница е дадена само за информации и за дискусија. Не е наменет да биде професионален финансиски совет и не треба да биде единствена основа за вашите одлуки за инвестиции или за планирање на даноците. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност.
Ажурирани од Скот Спан