Зошто трезорите се сметаат за безбедни
Постојат два вида на ризик на пазарот на обврзници: кредитен ризик и ризик од промена на каматните стапки . Кредитен ризик е ризикот што издавачот ќе го одложи , а ризикот од промена на каматните стапки го пресметува влијанието на промените во преовладувачките стапки.
Каматите се без ризик е во прв степен: кредитен ризик. И покрај загриженоста за фискалното здравје на САД, државните обврзници на САД се сметаат за меѓу најбезбедни во светот во однос на веројатноста дека нивниот интерес и директорот ќе бидат платени на време. Соединетите Американски Држави никогаш не го задолжија својот долг во модерната ера, иако имаше некои случаи на реструктуирање во 1800-тите.
Можете да ги загубите парите што ги вложувате во државни обврзници
Каматите се навистина без кредитен ризик, но тие се предмет на ризик од промена на каматните стапки . Додека државните записи и краткорочните прашања не страдаат многу од влијанието од движењата на стапките, среднорочните обврзници (оние со рок на достасување од пет до десет години) може да доживеат умерена нестабилност, додека долгорочните обврзници (десет години и повеќе) може да биде прилично променлив.
Ако инвеститорот има државни хартии од вредност до нејзината зрелост, тоа не е фактор. Додека главната вредност ќе се движи нагоре и надолу низ животот на обврзницата врз основа на променливите изгледи за каматните стапки и инфлацијата , инвеститорот може да биде уверен дека тој или таа на крајот ќе ја видат нивната оригинална инвестиција вратена.
Сепак, тој станува фактор ако инвеститорот е принуден да го продаде трезорското прашање пред нејзината зрелост . Во овој случај, цената на обврзницата ќе се променила врз основа на пазарните флуктуации, а инвеститорот ќе добие приноси што може да бидат повеќе или помалку од нивната оригинална инвестиција.
Американски фондови за финансии и ЕТФ
Со оглед на тоа што поединечните државни хартии од вредност на крајот созреваат по нивната целосна вредност, инвеститорот во државна обврзница може лесно да знае дека дури и ако вредноста на обврзницата се намалува на краток рок, главниот обврзник ќе се врати назад во догледно време.
Ова не е случај со взаемни фондови или фондови со кои се тргува со размена (ETFs) кои инвестираат во трезорски обврзници. Освен ако фонд не е фонд "цел датум" со назначен рок на достасување, средствата никогаш нема да созреат.
Во фондови кои инвестираат во краткорочни обврзници, тоа обично не е значајно прашање, бидејќи нестабилноста на основните удели е ниска - иако цената навистина може да доживее умерен пад. Сепак, фондовите кои инвестираат во долгорочни трезорски обврски може да бидат исклучително нестабилни. Ако се намалат цените на државните хартии од вредност, ова ќе резултира со губење на главнина за инвеститорот.
Затоа, инвеститорите кои размислуваат за купување на фонд кој инвестира во долгорочни хартии од вредност, треба да бидат свесни дека всушност се претпоставува зголемен главен ризик - иако основните хартии од вредност нема да бидат стандардни. Природно, висок ризик може да се изедначи со висок поврат ... обезбедување на пазарот се движи во вистинската насока.
Во крајна линија
Американските обврзници се без ризик - за поединци кои имаат индивидуални обврзници до достасување. Сепак, постои ризик за оние кои ги продаваат своите обврзници пред достасување или кои инвестираат во долгогодишен Трезорски фонд. Како резултат на тоа, дури и оваа "безризична" инвестиција, всушност, може да биде прилично ризична во одредени ситуации.