Дознајте за ризиците од СОВЕТИТЕ и фондовите со кои се тргува (ETF)
Соединетите обврзници за хартии од вредност можат да бидат важна портфолио компонента за инвеститорите кои сакаат да ја задржат куповната моќ на своите заштеди.
Но СОВЕТИ, и покрај тоа што се издадени од страна на американската влада, не се ослободени од ризик - особено ако одберете да пристапите до класата на средства преку заеднички фондови или фондови со кои се тргува со размена (ETFs).
Ризиците за инвестирање во индивидуални СОВЕТИ
Бидејќи СОВЕТИТЕ се поддржани од целосната вера и кредит на владата на САД, тие се сметаат за ослободени од кредитен ризик - со други зборови, на инвеститорите им се гарантира дека ќе го добијат целиот интерес и главенец што доаѓа до нив.
Додека цената на обврзницата на TIPS ќе се менува помеѓу времето кога ќе се издаде и датумот на кој тој ќе созрее , овие движења на цените не влијаат на лицето кое има право на доспевање. Сепак, ова умерено ниво на нестабилност има потенцијал да стане проблем ако некое лице продава обврзница пред датумот на достасување. Во овој случај, тој или таа не е загарантирана да ја прими номиналната вредност на обврзницата, бидејќи нејзината пазарна цена би можела да биде повеќе или помалку од истиот во времето на продажбата.
Друг потенцијален ризик од СОВЕТИ е дека официјалниот ИПК не успева да ја следи вистинската инфлација или зголемувањето на цените на производите или услугите кои им се потребни на инвеститорите. Во овој случај, постои можност елементот на заштита на инфлацијата во обврзниците да биде недоволен за да се заштити вистинската куповна моќ на инвеститорот.
Третиот ризик е ретката можност за дефлација или паѓање на цените. Во овој случај, инвеститорите, најверојатно, ќе ги продадат СОВЕТИ - намалувајќи ги цените - бидејќи нема да има потреба од заштита од инфлација. Ова навистина се случи за време на длабочините на финансиската криза во 2008 година, кога стравувањата од глобално финансиско криза ја зголемија можноста за дефлација и доведоа до нагло пад на цените на TIPS во есента таа година. Дефлација е долга шанса, но она што заслужува внимание.
Ризиците од заемните заеднички фондови и ЕФО
Иако ТИПС ќе работи како што е наменето за инвеститорите кои купуваат поединечни обврзници и ги задржуваат до достасување, оние кои имаат ТИПС преку взаемни фондови или ЕТФ се соочуваат со сосема поинаков ризик.
Средствата обезбедуваат елемент на заштитата на инфлацијата во смисла дека главната вредност на обврзниците што се чуваат од фондовите навистина ќе се прилагодат нагорно со инфлацијата. Сепак, за разлика од поединечни хартии од вредност, средствата од обврзниците немаат датум на достасување . Ова значи дека на инвеститорите не им се гарантира целосна враќање на главницата. И бидејќи СОВЕТИ се многу чувствителни на движењата на каматните стапки, вредноста на заеднички фонд СОВЕТИ или ЕТФ може многу да варира во многу краток период.
Најдобриот пример за оваа опасност се случи во ноември-декември 2010 година.
Во тој период од два месеца, приносите од обврзниците се зголемија на повисоко ниво, со оглед на намалувањето на цените, со што се зголеми приносот на 10-годишната државна благајна на САД од 2,61% на 3,31%. Во истиот временски период, најголемите TIPS ETF, iShares Barclays TIPS Bond Fund (тикер: TIP) се вратиле -3,2%. Фондот исто така беше зафатен со загуба од 7,8% во мај-јуни 2013 година, во услови на сличен скок во приносите на државни обврзници
Овие загуби се значајни, бидејќи инфлацијата вообичаено се одвива во опсегот од 1-3% во последниве години. Како резултат на тоа, не се зема голем дел од загубата за да се компензира функцијата за заштита во фондовите "СОВЕТИ" на фондовите.
СОВЕТИ Фондови немаат вистинска заштита на инфлацијата
Средствата на СОВЕТИ се соочуваат со уште еден удар: повисоката инфлација генерално води до повисоки стапки, што е еднакво на падот на цените на акциите за TIPS заеднички фондови и ETFs. Секое навестување дека инфлацијата се зголемува речиси сигурно ќе доведе до пад на цените на државните хартии од вредност (имајте на ум дека цените и приносите се движат во спротивни насоки ), што од своја страна ќе ги влоши цените на СОВЕТИТЕ и средствата кои инвестираат во нив.
Во оваа смисла, средствата на TIPS, всушност, обезбедуваат спротивност на она што можат да очекуваат многу инвеститори: наместо заштита од инфлација, тие всушност ќе бидат повредени од него. За краткотрајните TIPS фондови, влијанието ќе биде помалку сериозно.
Имајте на ум дека ова е проблем само ако стапката на пораст расте. Но, со приноси веќе на екстремно ниски нивоа , инвеститорите во средствата на TIPS имаат шанса дека нивната инвестиција нема да ги исполни очекувањата.