Квалификации
Инвеститорите од хеџ фонд обично се обврзани да имаат нето вредност од најмалку 1 милион долари. Тие треба ова перниче да ги пребродат значителни падови во своето портфолио во нивната потрага по повисоки повратници. Тие исто така мора да бидат во можност да ги задржат своите пари врзани за три или повеќе месеци се бара од хеџ фондови. Всушност, повеќе од половина имаат тригодишна временска рамка.
Тие често мора да бидат подготвени да платат 2 проценти од средствата што ги инвестираат и 20 проценти од која било добивка. Оваа висока цена вреди да се надминат пазарот . Некои се уште се обидуваат да повратат загуби направени за време на падот на 2008 година .
Тие се, исто така, софистицирани инвеститори. Тие разбираат како проширувањето функционира преку опции , фјучерс договори и други деривати кои хеџ фондовите ги користат за зголемување на враќањето. Тоа значи дека тие се подготвени да издржат ризик кога инвестицијата оди на југ.
Тие, исто така, мора да бидат добри судии на карактер.
Повеќето хеџ фондови не откриваат што прават за да се вратат. Овој недостаток на транспарентност значи дека тие всушност можат да бидат шеми за Понзи , како што е оној што го води Берни Медоф .
Зошто инвестираат во хеџ фондови
Оние големи инвеститори ставија помалку од 20 проценти од своите средства во хеџ фондови. Поконзервативните инвеститори, како што се осигурителните компании, пензиските фондови и суверените фондови за богатство, издвојуваат помалку од 10% од нивните вкупни инвестиции.
Тоа е затоа што тие бараат инвестиција која не е корелација со останатите инвестиции . Ова значи дека, ако берзата губи вредност, инвестицијата на хеџ фонд ќе се зголеми. Со други зборови, тие користат хеџ фондови за да ја зголемат нивната диверзификација . Тие знаат дека разновидното портфолио ќе го зголеми вкупниот принос со текот на времето со намалување на севкупната нестабилност . Од тие причини, овие инвеститори не ја споредуваат ефикасноста на инвестициите на хеџ фонд на стандардни индекси како S & P 500 , NASDAQ или Dow Jones .
Изненадувачки, повеќето инвеститори за хеџ фондови не бараат повисоки од просечни приноси. Само 6 проценти сметаа дека би можеле да постигнат 10 отсто или повеќе годишни приходи. Тие едноставно не се подготвени да го издржат ризикот што повлекува. Наместо тоа, 67 проценти бараат годишен принос од 4 проценти до 6 проценти. Тоа е веројатно затоа што тие треба да поднесат извештај до одбори кои би можеле да ги отпуштат ако издржат загуби.
Семејните фондови користат хеџ фондови за да добијат пристап до најдобрите умови во инвестицијата. Зошто хеџ фондовите ги привлекуваат најпаметните инвеститори? Затоа што тие најмногу плаќаат. Но, 22 отсто од инвеститорите велат дека високите давачки се зошто тие ограничуваат, или дури и избегнуваат, хеџ фондови.
Трендови на инвеститорите
Пензиските фондови неодамна почнаа да инвестираат во хеџ фондови за зголемување на враќањето.
Тие сфатија дека можеби нема да имаат капитал потребен за покривање на масата на пензионирачки бебешки бумери и се обидуваат да го надминат пазарот за да ги покријат овие обврски. За жал, ризичната природа на хеџ фондовите и недостатокот на регулатива, значи дека овие пензиски фондови се со помала веројатност да ги покријат своите обврски.
Сепак, постојат некои индикации дека тие стануваат се помалку популарни. Во 2014 година, тие се вратија само 3,3% во просек, многу пониски од S & P 500. Исто така, речиси колку хеџ фондови се ликвидираат секоја година, како што се создадени. Многу такт инвеститори сфаќаат дека го преземаат целиот ризик, додека хеџ фондовите не произведуваат награди за да го неутрализираат тој ризик. (Извор: Џулиет Чунг, "На враќање на патеката во хеџ фондови", Волстрит џурнал, 30 јануари 2015)
Затоа Калифорнискиот јавен систем за пензионирање објави дека ќе ги повлече сите свои хеџ-фондови од 4 милијарди долари во 2014 година.
Таа добила само 7,1 отсто од приходот во минатата година. Тоа звучи добро, сè додека не се спореди со 12,5 отсто враќање на споредлива инвестиција, Фондот за балансирани индекси на Vanguard. Таа има алокација на средства од 60 отсто акции и 40 отсто обврзници. (Извор: "За хеџ фондови, вознемирувачки враќање", The Wall Street Journal, 17 септември 2014.)
И покрај тоа, сигурен 8 отсто од инвеститорите на хеџ фонд или ги одржуваат или ги зголемуваат своите средства во текот на следните 18 месеци. (Извор: " Инвестирање во хеџ фондови: Сите за враќање? " Prequin, јуни 2014 година)