Добрите и лошите страни
Бидејќи често тргуваат, тие се одговорни за една третина од вкупниот дневен волумен само на NYSE. Околу 8.000 хеџ фондови работат на глобално ниво. Повеќето се во САД. Постои висока концентрација во државата Конектикат.
Истражувачите откриле дека хеџ фондовите позитивно придонесуваат за берзата. Но, кога нивните извори на капитал се сушат, тие можат да имаат катастрофално негативно влијание. (Извор: Чарлс Као, Бинг Лианг, Андреј Ло, Љубомир Петрарек, "Хоџ фонд холдингс и пазар на ефикасност ", Федерален резервен одбор, мај 2014 година)
Две предности
Хеџ фондови го прават берзата помалку ризична. Тоа е затоа што тие користат софистицирани, стратегии за инвестирање базирани на податоци. Тоа им овозможува на нивните аналитичари да дознаат повеќе за одделни компании отколку што би можел да го направи просечниот инвеститор. Тие ги експлоатираат и ги искористуваат сите неправедни цени. Тоа ги прави цените на акциите поприлично вреднувани.
Со намалување на ризикот, хеџ фондовите ја намалуваат нестабилноста на пазарот на акции.
Многу хеџ фондови се многу активни инвеститори. Тие купуваат доволно акции за да добијат глас на одборот на компанијата. Тие имаат такво влијание врз акциите на таа компанија што можат да ја принудат компанијата да купи акции и да ги подобри цените на акциите. Тие, исто така, можат да ја направат компанијата да продава средства со ниско производство или бизниси, да стане поефикасна и профитабилна.
Пет недостатоци
Хеџ фондовите, исто така, го зголемуваат ризикот. Тоа е затоа што тие користат слични квантитативни стратегии. Нивните компјутерски програми можат да донесат слични заклучоци за можностите за инвестирање. Тие влијаат на пазарот со купување на ист производ, како хартии од вредност поддржани со хипотеки, во исто време. Со зголемувањето на цените, другите програми се активираат и создаваат нарачки за купување за истиот производ. Така создаваат меури на средства . Само погледнете ги цените на домувањето во 2005 година, нафтата во 2008 година , златото во 2011 година, Трезорите во 2012 година , берзата во 2013 година и американскиот долар во 2014 година.
Второ, употребата на деривати од хеџ фондови значи дека, со малку реални пари, тие имаат способност да создадат големи промени на пазарот. Тие вклучуваат опции за договори кои им овозможуваат да се спушти мала надокнада за купување или продавање акции по договорена цена на или пред одреден датум. Тие можат кратко да продаваат акции, што значи дека тие позајмуваат акции од брокерот за да го продадат, и ветуваат дека ќе го вратат назад во иднина. Тие купуваат фјучеррски договори кои ги обврзуваат да купат или продадат хартии од вредност, стока или валута по договорена цена на одреден датум во иднина.
Трето, хеџ фондовите се потпираат на краткорочно финансирање преку инструментите на пазарот на пари .
Овие обично се многу безбедни начини за собирање пари, како што се фондови за пари , комерцијални хартии издадени од висококредитни корпорации и ЦД-а. Хеџ фондовите ги купуваат и препродаваат пакетите на овие инструменти за инвеститорите за да генерираат доволно пари за да ги задржат своите маргини сметки активни. Пакетите се деривати, како комерцијална хартија поддржана со средства .
Обично, ова функционира во ред. Но, за време на финансиската криза, многу инвеститори беа толку паника, тие продаваат дури и овие безбедносни инструменти за купување на 100% загарантирани државни записи . Како резултат на тоа, хеџ фондовите не можеа да ги задржат своите маргинални сметки и беа принудени да продаваат хартии од вредност по цени на зделка, со што се влоши падот на берзата. За повеќе информации, видете на 17 септември 2008 година, Стартувајте на пазарите на пари .
Четврто, тие го користат овој краткорочен долг како потпора за купување на ризичните деривати.
Тоа е единствениот начин на кој секој може да го надмине пазарот. Тие се обложуваат дека нивните софистицирани компјутерски програми и анализи ќе им овозможат да бидат во право почесто отколку не.
Петто, хеџ фондовите се уште се нерегулирани. Тие можат да направат инвестиции без проверка од страна на Комисијата за хартии од вредност . За разлика од взаемните фондови , тие не мора да известуваат квартално на нивните имоти. Тоа значи дека никој не знае што се нивните инвестиции.
Како тие влијаат на вас
Ако имате акции, или целосно или преку вашиот 401 (к), ИРА, или пензиски план, вие сте погодени од хеџ фондови.