Не прави инвестирање потешко отколку што е
Без оглед на тоа како постојано се повторува советот за мудреци, генерацијата по генерација, има нешто во човечката природа што ги тера луѓето да сакаат да се чувствуваат како да имаат некако да најдат сребрен куршум.
Ворен Бафет еднаш забележа дека нема да има потреба за свештенството ако луѓето сфатат дека десетте заповеди биле потребни за да го живеете својот живот. Некои инвеститори сакаат комплексноста; жедни, дури и. Има нешто длабоко во рамките на нивната психа што се чувствува важна, членка на клубот, кога се претставени со тајни симболи, фенси ракописи, уникатни кодекси и елемент на светост. Како резултат на тоа, многу ирационалност се ослободува во светот.
Не случајно целата индустрија гради околу сложеност и конфузија, обезбедувајќи им на првосвештениците од одредена дисциплина можност да направат многу пари на сметка на другите. Во реалноста, додека вештината поставена за да се направат интелигентни одлуки може да потрае со години, основната работа е јасна: купете ја сопственоста на добри бизниси (акции) или позајмувајте пари за добри кредити (обврзници), плаќајќи доволно за разумно да ве уверам на задоволителен поврат, дури и ако работите не се одвиваат особено добро (маргина на сигурност), а потоа да се даде доволно долго време ( во апсолутен минимум, пет години ) да се истепа на нестабилноста.
Тоа е тоа. Тоа е тајната. Таа едноставна формула за инвестирање е сè што е потребно за да се изгради рамка во која треба да бидете способни да акумулираат богатство . Секако, деталите може да бидат сложени, но имплементацијата не треба да биде. Просечниот инвеститор нема деловно купување фондови со кои се тргува со размена , кратење на акции или шпекулации со деривати како што се акции опции.
Последиците од тоа да се случи не е во ред. Одлична, ако е болна, илустрација: Неодамна, на мојот личен блог, направив студија на случај на 32-годишен сопственик на мал бизнис во Аризона кој имал околу 37.000 долари на брокерска сметка во Е-Трговија. Тој зазеде став што не го сфатил ниту ризикот за кој целосно го ценел и се разбудил за да најде дека имал загуби од 144,405.31 $ на неговата сметка. Откако изгубил целокупен капитал, тој сега му должи на својата брокерска куќа 106.445,56 долари во маргина . Тоа е вистински долг што би можел да заврши со него прогласи банкрот ако не најде начин да ја задоволи одговорноста.
Дури и кога инвеститорите се придржуваат кон сопственоста на акции, обврзници и взаемни фондови, нивното отфрлање на едноставните основи на инвестирање, како што е нискиот промет, резултира со патетични поврат на нивните пари. Според една студија што ја читам од истражувачкиот гигант Морнингстар, за време на периодот кога берзата враќа 9% годишно , просечниот инвеститор на акции заработил само 3%. Дел од ова недоволно работење се должеше на продажба за време на несреќи и купување за време на бумовите, дел од тоа имаше врска со трошоците за триење како што се брокерските комисии, даноците за капитални добивки и ширење, а дел од тоа беше резултат на преземањето на премногу ризик од инвестирање во средства кои не беа разбрани.
Повеќето од овие однесувања се водени од инвеститори кои се обидуваат да бидат над просекот, наместо да ги приспособуваат своите сопственички хартии од вредност на сопствените лични цели и да бидат задоволни со резултатите. Наместо да бидат задоволни со полека растечки побогат секоја година како нивни дивиденди и интересни соединенија, тие се обидуваат да ја погодат дупката-во-едно, оштетувајќи го нивниот капитал со големи загуби.
Кога станува збор за вашите инвестиции, помалку е повеќе
Ова е трагедија затоа што, на многу начини, инвестирањето е место каде што познатите фрази "Less is More" и " Keep It Simple, Glupid " прстен се особено вистина. Инвеститор кој ја поминал целата своја кариера од 40 години редовно заштедувајќи пари и ставајќи ја на работа подеднакво поделена помеѓу низок фонд индекс фонд и ниска цена среден обврзници фонд би го направил многу добро за себе и за неговото семејство.
Голем дел од ова остварување би биле резултат на речиси непостоечки надоместоци како што се кофинансиски трошоци кои тој би ги платил, што најверојатно би биле помалку од 0,25% на годишно ниво. Како алтернатива, работењето со висококвалитетна компанија за управување со средства, која наплаќаше повеќе од 1,50% годишно во такси за управување, но кои ја обезбедија услугата со бела ракавица која го олеснило сеопфатното планирање на даноците, имотните и портфолиото, би можело да овозможи постигнување на финансиска независност и повеќегенерациско богатство многу побрзо.
Зошто повеќе инвеститори не се прилагодат ниту на пристапот? Бидејќи овие стратегии можат да бидат здодевни. Да го разгледаме случајот на инвеститор кој сакал алокација на средства на акции, обврзници и недвижен имот. Неговото целокупно портфолио би можело да се состои од само три заеднички фондови, иако индиректно, тој поседувал стотици инвестиции. Само на фондот S & P 500 се наоѓаат Microsoft, ExxonMobil, Apple, Wells Fargo, Berkshire Hathaway, American Express, General Electric, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, McDonald's и 490 други акции!
- Vanguard S & P 500 Индекс Фонд (Тикер Симбол: VFINX)
- Фонд за обврзници за ослободување од данок на среден рок на авангард (симбол на симболот: VWITX)
- Vanguard REIT индекс (Симбол на симболот: VGSIX)
Извршувањето на ова портфолио би имало возбуда за пополнување на формулари за осигурување. Ќе имаш $ 100, или $ 500, или $ 1000 или што и да посакаш автоматски да се повлечеш од банката секој месец и подеднакво поделени во трите взаемни фондови. Со реинвестирање на дивиденди, приход од камати и капитални добивки за цела работна кариера од 40+ години, тоа би било виртуелна сигурност, или колку што такво нешто е возможно во не-сигурен свет, дека сопственикот на портфолиото ќе се пензионира со милиони долари во средства поради моќта на мешање . Сето тоа ќе биде потребно да ги игнорираме извештаите за сметките за да не се плашиме од неизбежните 50% падови во пазарната вредност што се случуваат од време на време.
Алтернативно, доколку инвеститорот ја напуштил приватниот пат на клиентот, тој или таа можел да работи со експерт за да изгради индивидуално управувана сметка ; вид на Ролс Ројс од индустријата за управување со богатството, иако не е достапен за многу инвеститори (елитните фирми што нудат такво нешто, обично бараат отворање на салда од 500.000 до 10.000.000 долари во инвестициски средства). Во минатото, раскажував една приказна за една таква блокада на патот за постигнување на успех кога го земав овој пристап кој е важен за нашата актуелна дискусија, па ќе го повторам овде.
Пред многу години, ручав со аналитичар во една од најдобрите, најконзервативни, најпочитувани компании за управување со средства во светот. Внатрешноста беше како библиотека; далеку од типичната слика на Вол Стрит, за која може да замислите дека само десетина луѓе работеле во канцеларија која управува со десетици милијарди долари за клиенти, од кои сите се мулти-милионери; директори, сопственици на бизниси, познати личности, наследници. Во замена за нивните услуги, оваа фирма наплатува надомест од околу 1,5% на годишно ниво. Таа има направено многу пари за многу семејства, и во многу случаи, повеќе генерации на семејства; мажи, жени, деца, внуки, внуци, внуци, сите кои живеат надвор од дивидендите, интересите и изнајмувањата на добро изградените портфолија што ги изградиа раководните директори во нивно име. Шансите се добри никогаш не сте слушнале нивното име. Ова е со дизајн.
Еден клиент, човек што направил огромни суми на пари во долги временски периоди, се зголемил со нетрпеливост кон нивниот конзерватизам за време на бум. Тој гледаше дека неговите пријатели прават 20%, 30% + годишно, од година во година, коцкаат на интернет акции кои немаат приходи, немаат клиенти и немаат одржлив бизнис план. Оваа фирма одби да учествува. Имаше долга историја која се протега назад во деновите пред Големата депресија. Цврстата култура беше вкоренета во идејата дека откако клиентот беше богат, целта беше прво и основно да се задржи на клиентот; враќањето беше средно. Како резултат на тоа, додека индексните фондови на S & P 500, активните инвестициски фондови и индивидуалните инвеститори на светот ги полнеа нивните портфолија со ѓубре, тие не направија ништо. Тие седеа на акции со сини чипови, како што се Џонсон и Џонсон, кои го поминаа индексот за неколку години, додека изградени готовински нивоа, чекајќи да бидат распоредени откако на хоризонтот се појави интелигентна можност.
На крајот, клиентот стана разнишан. Тој повика, налутено барајќи да разговара со управен директор. Кога тој доби еден на телефон, тој извика нешто по должината на редови на: "Што, по ѓаволите, јас ви плаќаат толку многу пари секоја година да се направи таму? Моето портфолио практично нема промет. Вие не купувате или продавате ништо. Сите други прават пари и го чекате враќањето на Елвис. "
Управниот директор, откако видел такво нешто пред 60-тите години на минатиот век, мирно одговорил: "Вие не враќате за нашиот совет. Нашиот совет: Оди на голф. Не ќе купиме нешто за што знаеме дека е преценет едноставно затоа што другите луѓе го прават тоа.Ние не управуваме со пари врз основа на притисокот од колегите, туку основите. Понекогаш, плаќате ни да те чуваме од сопствените најтешки инстинкти ".
Се разбира, тој беше во право. Јас немам идеја дали тој конкретен клиент го наплатил и ја напуштил фирмата (подоцнежната историја ќе покаже дека би била скапа грешка ако тој тоа го сторил), но некои луѓе, од која било причина, немаат волја или издржливост да размислуваат долгорочно и се однесуваат интелигентно. Тие чувствуваат потреба секогаш да прават нешто. Едноставно инвестирање е попрофитабилно. Никогаш не заборавајте тоа.