Зошто ФЕД мора да ги зголеми каматните стапки
Федералната резерва е одговорна за управување со ликвидноста со монетарната политика.
За да се засили економскиот раст , тој ги намалува каматните стапки за да го поттикне позајмувањето и позајмувањето. Тоа ги намалува краткорочните каматни стапки со стапката на средствата на ФЕД и долгорочните стапки со операции на отворен пазар кои купуваат американски трезорски обврзници. За повеќе, видете Експанзивна монетарна политика .
Стапицата на ликвидност обично се случува по тешка рецесија . Семејствата и бизнисите се плашат да трошат, без разлика колку е достапен кредит.
Тоа е како поплавен автомобил мотор. Кога ќе го притиснете педалот за гас, автомобилот оди. Но, ако веќе сте ја исфрлиле педалата и го пуштиле гасот во моторот, го поплавиле. Колку повеќе ќе продолжите да ја пумпате педалата, толку повеќе ќе го поплавите моторот. Мора да застанете и оставете гасот да исчезне пред повторно притиснете го педалот.
Тоа е она што се случува во стапица за ликвидност. "Гас" на Банката на федерални резерви - повеќе кредити благодарение на пониските каматни стапки - не го зголеми економскиот мотор. Не е важно колку ФЕД пумпи ја педалата, ништо не се случува.
Тоа е затоа што бизнисите и семејствата ги зачувуваат своите пари. Тие немаат доверба да го потрошат, па затоа не прават ништо.
Топ пет знаци
Како да знаете дали сте во стапица за ликвидност? Се случуваат чудни работи. Прво, бизнисите не инвестираат во експанзија. Наместо да купуваат нова капитална опрема , тие прават со стариот.
Тие ги искористуваат ниските каматни стапки и позајмуваат пари, но го користат за купување акции и вештачки зголемување на цените на акциите. Тие, исто така, би можеле да купат нови компании во спојувања и превземања, или одземање на купи-outs . Овие активности ја зголемуваат берзата, но не и економијата.
Второ, бизнисите не вработуваат како што треба, па платите остануваат стагнативни. Без зголемувањето на приходите, семејствата купуваат само она што им треба и ги зачувуваат остатокот. Ниските плати ја влошуваат нееднаквоста во приходите.
Трето, потрошувачките цени остануваат ниски . Без инфлација , нема стимулација за семејствата да купуваат сега, пред да се зголемат цените.
Четврто, дури и може да добие дефлација наместо инфлација. Луѓето ќе го одложат купувањето работи, бидејќи знаат дека цените ќе бидат пониски подоцна. Многу луѓе го прават тоа сега со големи купувања. Тие чекаат до празниците шопинг сезона и Црн петок за пониски цени, тие знаат дека доаѓаат.
Петто, банките не го зголемуваат кредитирањето . Тие треба да ги земат дополнителните пари коишто ФЕД пумпи во економијата и ги позајмуваат во хипотеки, заеми за мали бизниси и кредитни картички. Меѓутоа, ако луѓето не се сигурни, тие нема да позајмуваат. Освен тоа, ако банките не се сигурни, тие ќе ги задржат дополнителните пари што ги дава ФЕД.
Тие или ќе го напишат лошиот долг или ќе го зголемат својот капитал за заштита од идниот лош долг. Тие, исто така, би можеле да ги зголемат своите барања за кредитирање.
Пет решенија
Пет нешта може да ја добијат економијата од стапица за ликвидност.
Прво, дали ФЕД ги зголемува каматните стапки . Зголемувањето на краткорочните стапки ги поттикнува луѓето да инвестираат и да заштедат пари, наместо да го платат. Повисоките долгорочни стапки ги поттикнуваат банките да позајмуваат, бидејќи ќе добијат повисок принос. Тоа ја зголемува брзината на парите . (Извор: "Стапица за ликвидност", Федерална резервна банка на Сент Луис.)
Второ, е кога цените паѓаат на толку ниска точка што луѓето едноставно не можат да му одолеат на шопинг. Тоа може да се случи со трајни добра или средства како што се акции. Инвеститорите почнуваат да купуваат повторно, бидејќи знаат дека можат да го задржат средствата доволно долго за да го надминат рецесијата.
Идната награда стана поголема од ризикот.
Трето, е зголемување на владините трошоци . Тоа создава доверба дека лидерите на нацијата ќе го поддржат економскиот раст. Исто така, директно создава работни места, со што се намалува невработеноста и платата.
Четврто, кога финансиските иновации создаваат сосема нов пазар. Тоа се случи со интернет-бум во 1999 година.
Петто, е кога владите координираат глобално ребаланс . Тогаш земјите кои имаат премногу работи тргнуваат со оние кои имаат премногу малку. На пример, Кина и еврозоната имаат премногу пари заштедени. Тоа е резултат на потрошувачката во САД за кинескиот извоз. Кина мора да инвестира повеќе во САД за враќање на тие пари во оптек. Слично на тоа, земјите со многу невработени млади луѓе (Блискиот Исток, Латинска Америка) треба да ги испратат во земјите со стареењето (Европа, САД) за да можат да станат продуктивни. (Извор: "Егзит, Мешан од мечка", Економист, 2 јануари 2016 година)