БНД и ВБМФХ?
Причината поради која овие фондови не успеаја да ја опфатат целата широчина на пазарот на обврзници е дека тие се индексираат во Барклис Агрегатниот индекс на обврзници. Овој индекс го покрива само домашниот дел од пазарот на инвестиции, вклучувајќи ги и американските државни хартии од вредност , хартии од вредност поддржани со хипотеки , и корпоративни обврзници . Во исто време, листата на пазарни сегменти кои индексот не ги вклучува е значително подолга. Од домашна страна, фондот не обезбедува изложеност на заштитени хартии од вредност на државни хартии од вредност (TIPS), општински обврзници, обврзници со висок принос или високи заеми . Фондот, исто така, нема изложеност на меѓународни обврзници , ниту на развиените пазари или пазарите во развој.
Ова не е задолжително проблем бидејќи многу инвеститори сакаат пониски ризици поврзани со држење на домашните, обврзници за инвестициски одделенија. Сепак, инвеститорите во овие фондови на пазарот на Ввандардови фондови, исто така, треба да разберат дека не се целосно диверзифицирани во однос на географските и факторите на ризик и дека во реалноста тие имаат само мал дел од она што навистина треба да се смета за "вкупен пазар на обврзници. "
Една од причините за ова е важно да се внимава на тоа дека видовите хартии од вредност што се чуваат во Агрегираниот индекс на Баркли имаат тенденција да имаат надпросечна чувствителност на движењата на каматните стапки. Ова значи дека кога приносите на обврзниците се зголемуваат ( и цените паѓаат ), вредноста на овие средства исто така ќе биде важна, ако потенцијалот за идно зголемување на каматните стапки од страна на Федералните резерви на САД навистина предизвикува ослабување на пазарот на обврзници во годините што следат , како што предвидуваат многу експерти.
Концентрацијата во хартии од вредност чувствителни на каматите, исто така, значи дека БНД, VBMFX и VBTLX немаат изложеност на области на пазарот најзасегнати од " кредитен ризик " - обврзници со висок принос и високи заеми. Понекогаш, ова може да биде позитивно - и тоа сигурно е во време кога настаните предизвикуваат инвеститори да растат и да бараат релативна сигурност на средства со понизок ризик. Во исто време, сепак, тоа значи дека инвеститорите нема да учествуваат кога ќе го подобрат економскиот раст, зголемувањето на цените на акциите и позитивните чувства предизвикуваат сегментите чувствителни на кредитите да ги надминуваат обврзниците за инвестиции - како што беше случајот во 2013 година.
Исто така, многу од сегментите кои не се вклучени во фондовите се оние кои имаат тенденција да обезбедат повисок вкупен потенцијал за враќање со текот на времето. Ова значи дека оние кои поседуваат само вкупен индекс фонд на пазарот на обврзници може да се чини себеси некои перформанси - прашање кое е особено важно за помладите инвеститори .
Отварањето овде не е дека средствата на индексот на Вонгард Вкупно обврзници на пазарот се лоша опција. Сосема спротивно: тие се ефтин , понизок ризик за инвеститорите да додадат обврзници во нивното портфолио. Во исто време, сепак, не дозволувајте "целокупното" во името да ве измами. За да бидете вистинити, вкупната изложеност на пазарот на обврзници, ќе треба да го надополните овој фонд со други производи за да го заокружете вашето портфолио.
Со текот на времето, оваа потреба најверојатно ќе се зголеми поради зголемената големина на високиот заем и пазарите на меѓународни корпоративни обврзници. Чувајте ги овие точки на ум ако ги разгледувате овие Vanguard фондови како прв чекор кон додавање на обврзници во вашето портфолио.
Општи услови : Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се толкуваат како совет за инвестиции. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност. Секогаш консултирајте се со инвестициски советник и даночен професионалец пред да инвестирате.