Како се приближуваме доделувањето на капитал во мојата компанија и во моето семејство
Мојата надеж во тоа е тоа што ќе ви помогне да го собере вашето сопствено портфолио и да го структурирате вашиот финансиски живот за да го постигнете она што го сакате од вашите лични и деловни инвестиции. Парите, на крајот на краиштата, не се ништо повеќе од алатка. Со ставање на тоа да работат за вас на најрационален, исполнет начин, можете да уживате во успехот порано во животот и со помал ризик.
Тип на актива # 1: Оние кои генерираат високо ниво на враќање на капиталот, фрлање значителни пари за многу мали капитални инвестиции, но кои можат да се одгледуваат, но кои можат да се зголемат со реинвестирање на профитите во клучниот бизнис за проширување.
Ова се втората најдобра инвестиција, бидејќи можете да заработите големи враќа на многу малку пари. Недостатокот е што морате да ги исплатите сите профити како дивиденди или да реинвестирате во средства со понизок поврат, бидејќи основната операција не може да се прошири преку додавање на органски капитал.
Мислам на патент на уред кој генерира стотици илјади долари годишно.
Има малку барања за инвестирање откако кешот ќе почне да влегува, но не можете да го инвестирате во повеќе патенти со иста стапка на поврат. За разлика од првиот тип на средства, не можете да ги ставите тие пари да работат на исто ниво (добивате проверка на патент и морате да најдете нешто друго атрактивно, додека Ray Kroc во McDonald's едноставно изгради друга локација, генерирајќи приближно исто враќање на новата локација на Мекдоналд како што сторила на стариот.)
Во одреден момент, сите # 1 тип бизниси ќе станат # 2 тип бизниси. Ова нормално се случува во сатурација. Кога ќе се достигне тој момент, раководството може да почне да враќа многу повеќе пари за акционерите, или во форма на повисок профит за дивиденда и / или агресивни планови за откуп на акции, со цел да се намалат вкупните акции кои се извонредни.
Тип на актива # 2: Оние што генерираат високи приноси на капиталот, фрлаат значителни пари за многу малку инвестиции, но кои не можат да се зголемат со реинвестирање во основната актива
Ова се втората најдобра инвестиција, бидејќи можете да заработите големи враќа на многу малку пари. Недостатокот е што морате да ги исплатите сите профити како дивиденди или да реинвестирате во средства со понизок поврат, бидејќи основната операција не може да се прошири преку додавање на органски капитал.
Мислам на патент на уред кој генерира стотици илјади долари годишно. Има малку барања за инвестирање откако кешот ќе почне да влегува, но не можете да го инвестирате во повеќе патенти со иста стапка на поврат. За разлика од првиот тип на средства, не можете да ги ставите тие пари да работат на исто ниво (добивате проверка на патент и морате да најдете нешто друго атрактивно, додека Ray Kroc во McDonald's едноставно изгради друга локација, генерирајќи приближно исто враќање на новата локација на Мекдоналд како што сторила на стариот.)
Во одреден момент сите # 1 тип бизниси ќе станат # 2 тип бизниси. Ова нормално се случува во сатурација. Кога ќе се достигне тој момент, раководството може да почне да враќа многу повеќе пари за акционерите, или во форма на повисок профит за дивиденда и / или агресивни планови за откуп на акции, со цел да се намалат вкупните акции кои се извонредни.
Тип на актива # 3: Оние кои го ценат далеку над стапката на инфлација, но не генерираат паричен тек
Размислете за ретка монета или ликовна колекција. Ако вашите големи баби и дедовци биле во сопственост на Рембрант или Моне, тоа ќе вреди милиони долари денес наспроти релативно мала инвестиција од нивна страна. И покрај ова, во текот на годините што ги поседуваше вашето семејство, вие не би биле во можност да ја искористите вредноста на средствата за да ја платите киријата или да купите храна, освен ако не сте позајмиле против него, страдајќи од камата .
Тоа е причината зошто овие видови на средства најчесто се препуштаат на оние кои можат или А). Да ги задржат бидејќи имаат значително богатство и ликвидни средства на друго место, така што врзувањето на парите во инвестицијата не е товар или тешкотии на семејството и / или Б). Оние кои имаат интензивна страст за основниот пазар на колекција и извлекуваат значително задоволство од уметноста за собирање што и да е, уживаат во собирањето (маслени слики, вино, монети, безбол картички, стари кукли од Барби - листата не не завршувај). Овие луѓе се во победничка победа, бидејќи тие ја доживуваат личната корист и среќата од изградбата на колекцијата со монетарните придобивки со дополнителен бонус.
Ќе одам толку далеку што ќе кажам дека никогаш не треба да собирате нешто за кое не сте лично возбудени.
Тип на актива # 4: Оние што се "малопродажни" и ќе држат чекор со инфлацијата
Дали некогаш сте го гледале стариот филм и слушнале дека семејството на еден член на семејството ги предупредува другите да "го скријат сребрениот материјал" кога на прагот се појавува лице со лошо реноме? Одредени средства се суштински вредни доволно за да можат да продолжат со инфлацијата, претпоставувајќи дека ги купувате интелигентно по најниска цена што можете. Додека не се вистински инвестиции, тие обезбедуваат бедем што може да се користи во ургентни итни случаи, како што е Големата депресија .
Класичен пример за овој вид на предност е висококвалитетен мебел купен на секундарниот пазар од продавници за антиквитети или на аукција; мебел од производители како што се Бејкер, Хенкел Харис или Бернхарт. Можеби изгледа апсурдно за богат човек да плати 18.000 долари за амбасадор од 19-тиот век во Sotheby's, но, претпоставувајќи дека е луксузно стекнат, многу добро може да заврши не само да ја задржи својата вредност, туку и да ги изедначи приносите од обврските во периодот на одржување!
Д-р Томас Џ. Стенли на Универзитетот во Џорџија направи истражување за богатите во Америка. Тој смета дека овие билансни состојби богатите мажи и жени имаат наклон за купување работи што траат многу, многу долго време. Тие сакаат да платат повеќе однапред, но на долг рок ќе добијат пониска цена по употреба, анализирање на се 'до нивната трпезариска маса на ист начин како корпоративниот CFO може да го анализира буџетот за капитални трошоци на новиот производен погон. Спротивно на тоа, сиромашните и средната класа купуваат отфрлен мебел кој трае неколку години, често е направен од честички и завршува во депонија. Не е многу долго пред да се вратат во продавница, трошат повеќе пари, гранатирајќи пари за замена.
Вие никогаш не би сакале многу пари во вакви видови на средства, но ако живеете без долг и работите навистина одат на југ, барем ќе се пребегнете преку следниот глобален економски колапс во стил, удобност и со работи што можете може да се продаде за храна или муниција.
Тип на средства # 5: "Малопродажба на вредност" која ќе се држи чекор со инфлацијата, но ќе има фрикциони трошоци, Така ги претвора во обврски во она што тие бараат пари од вашиот џеб
Тука спаѓаат златото, недвижниот имот и Стејнвеј грандиозните пијани.
Гледајќи назад на илјадници години, на долгорочна основа, најдобро овие средства некогаш може да се постигне е да се задржи куповната моќ на личноста или семејството според паритет, намалена за трошоците за чување и загриженост за средствата за сите тие години.
Со други зборови, овие класи на имот може да ве задржат богати, но тие нема да ве направат богати, освен ако не распоредите големи количини на потпора за да го зголемите основното враќање на капиталот . Практично, тоа значи дека ако ние требаше да доживееме екстремна инфлација, би било најдобро да се искористи моќта или со задолжување за купување недвижен имот или со купување златни фјучерси (што има свои недостатоци - скоро секогаш е подобро да се изврши испорака на основните злато, дури и ако сте само залихи на златни шипки како американски орел , канадски Maple Leaf , Виена Филхармонија , или злато Krugerrand монети и покрај трошоците за транспорт и складирање, ако навистина мислам дека светот се распаѓа, па не треба да се грижи за ризикот од другата договорна страна).
Ова е причината зошто гледате многу богати семејства да се вклучат во нешто познато како "отстранување капитал" (има некои причини за заштита на средствата за тоа, но економските враќања се подеднакво, ако не и повеќе, важни, според мое мислење).
Еве еден краток преглед на тоа како функционира:
Да речеме дека сте во сопственост на куќа за 1.000.000 долари во Јужна Калифорнија. Ако немате хипотека и имотот е ценет на 5%, за 30 години ќе има вредност од $ 4,320,000. Сега, очигледно, сте биле надвор од фрикциони трошоци - сопствениците на куќи за осигурување, греење, вода, итн.
- за сето тоа време, но исто така имаше корист за живеење во сопственост. Вашите поврат без хипотека ќе бидат неспецифични. Вие навистина би ја изгубиле куповната моќ откако ќе ги прилагодувате трошоците поврзани со инфлацијата, и покрај тоа што ќе имаат "профит" од 3.320.000 долари. Зошто? Поради еден основен факт: куповната моќ е се што е важно . Она што се брои во книгата на вашето семејство е бројот на хамбургери или пијана или пенкала, или чаши кафе или што и да посакате. Богатството мора да се мери во релативна моќ на купувачите, а не само на долари или средства.
Ако не научите ништо друго од милионите зборови што ги напишав со текот на годините, ќе ја завршам мојата работа. Куповната моќ е твојот водич. Куповната моќ е она што се брои.
Ако, од друга страна, семејството потрошило 250.000 долари и позајмило 750.000 долари за да го купи имотот што добил 3.320.000 американски долари, би бил против иницијалната инвестиција од 250.000 долари. Нивното враќање на капиталот пред хипотекарните трошоци би изнесувало 14,47%, биејќи акции . Очигледно би имале огромни хипотекарни каматни трошоци, кои треба да се надоместат во пресметката со пониските даноци што ги платиле во тој временски период, па затоа, всушност, не е веројатно дека недвижноста би ја победила берзата.
За повеќето семејства, тоа не е важно, бидејќи недвижниот имот со лост им овозможува да генерираат вистинско богатство , изградено во форма на домашен капитал додека ја има користа од живеење во сопственост. Дури и ако акции или приватни бизниси би генерирале повисоки приноси, не можете да живеете во нив.
Опасноста од употреба на потпора како оваа е штетата што може да ја направи ако паѓаат цените, што резултира со значителни, можеби дури и стечајни, загуби.
Дополнително, често постојат "специјални ситуации" во недвижности кои не се вклучени овде и може да бидат многу атрактивни за инвеститорите кои сакаат да изградат богатство при експонентни стапки на враќање во текот на неколку години. Оние кои имаат разбирање и искуство за купување на опции за недвижнини, на пример, и можат да се свртат и да го продадат имотот, ефикасно управуваат со "бизнис" со квалитети повеќе слични на Asset Type # 1 или # 2, во зависност од нивните методи и околности .
Фактот дека основното средство се состои од опипливо земјиште или згради е несуштински (како последица - добитокот е низок поврат на бизнисот, како што е недвижен имот, но Мекдоналдс ги комбинирал двата во систем базиран на франшизинг модел кој генерира неверојатно висок принос на капиталот за акционерите во текот на децениите).
Истото е често точно во однос на златото, само има многу поголем ризик со искористување на потпора, бидејќи стоковите пазари се далеку поспестулативни од пазарите на капитал и обврзници . Релативно мал пад што нема да ве повреди во акции би можел да ве избрише поради повиците за одржување на маргините кај повеќето стоковни брокери . Ова би било прифатливо ако златото има корист за просечниот човек како куќа. Тоа едноставно не, освен ако не сте индустриски производител кој се случува да имаат потреба од резерви за вашиот основен бизнис и е подготвен да направи облози на насоката на цените.
Така, човекот што сака да инвестира без да се грижи за губењето на сè останува да купи златна, често во форма на златници, целосно за пари. Импликацијата е дека доколку не се доживее една од ретките релативни бури во цената на златото (a la 1980-тите), тој никогаш нема да може да го зголеми своето богатство од долгорочната долгови од инфлацијата. (Исто така, постои уште една ретка ситуација во која златото може да биде многу привлечна инвестиција и што се случува кога цената на надземните залихи паѓа под трошоците на производство за да ја извлече од земјата. Во одреден момент, односот помеѓу понудата и побарувачката мора да достигне рамнотежа.За оние кои имаат ресурси за да ја искористат ситуацијата, а интелигенцијата да знае дека може да биде неколку години пред тоа да се случи, тие избегнуваат да се збришат во последователните ценовни флуктуации, може да биде - ако простете го изразот - златен рудник.)
Тоа, рече, за долгорочно одржување, злато не се брани во реални услови. Последен пат кога ја проверував стапката на прилагодување на инфлацијата беше 1.00 долари наспроти 1.01 долари - 1% принос во реални услови за двесте години. Повторно, вистинските услови - односно прилагодената инфлација - е се што е важно. Не е важно колку ќе го измерите - долари, школки, ајкули за заби - сето она што се брои е колку куповна моќ сте стекнале во однос на вашата инвестиција. Кажете го одново и одново за себе.
Друга грижа за долгорочните носители на скапоцени метали, за разлика од краткорочното тргување, која, како што истакнав, може да биде многу профитабилна за оние кои знаат што прават и покрај екстремниот ризик за избришување, е тоа што постои честопати погрешно верување дека тие обезбедуваат заштита од судар. За оние со какви било сознанија за финансиската историја, се чини малку апсурдно, бидејќи Владата едноставно ќе го направи она што го стори во 1930-тите - со цел да не се отворат сефови надвор од присуството на банкарски регулатор или службеник за да се осигура дека нема скапоцени метали беа внатре.
Оние што ги прекршија овие правила беа предмет на остри кривични казни.
За да го кажеме отворено, ако светот навистина оди во пеколот, единствен начин да се ужива злато ќе биде да се чува во свод во Швајцарија, каде што никој не знаеше дека е жив или сака да ризикува да се занимава со домашен црн пазар, што би неизбежно се развиваат ако доларот замина на германската реконструкција на нивоата на хиперинфлација. Ова може да се оствари само со одбивање да се пријават забрани од злато до владата на Соединетите Американски Држави, извршување на кривично дело во сегашноста за потенцијален иден контингент. Тоа секогаш ми се чинеше идиотски во поглед на подобро враќање на располагање во други класи на имот .
Треба да истакнам дека овој дел се однесува само на златото. Ретките златни монети вообичаено спаѓаат во категорија категорија тип # 3. Тие имаат вредност за сопствениот недостаток што ги прави трговијата независна од вредноста на сценските цени. Тоа е сосема поинаква работа.
Тип на актива # 6: стоки за широка потрошувачка или друга актива што брзо се намалуваат со мала или без препродажната вредност
Без сомнение, кога ќе ги погледнете податоците и истражувањата, ова е начинот на кој повеќето луѓе ја трошат својата плата. Од конзоли за видео игри до автомобили што губат десетици илјади долари во моментот кога ќе ги истерате од серијата, нова облека до некој нов морален гаџет за кој ќе заборавите за две години, тоа е она што го најдете во домовите на повеќето Американците.
Можеби најбрзиот начин да се гарантира сиромаштија или барем начинот на исплата на плата до плата е да се набават средствата од тип 6 со долг што има:
1. Неверојатно високи каматни трошоци по основа на данокот (сметаат дека деловниот заем од 10% за компанија со 35% ефективна даночна стапка чини помалку од лична кредитна картичка од 7%).
2. Подолг временски рок на доспевање / амортизација од вредноста за спасување на основното средство (на пример, позајмување на 3.000 долари за 5 години за купување телевизија со висока дефиниција која ќе биде, за сите намери и цели, безвредна за време на враќањето на долгот) .
Ова е причината зошто лотарија победници се скрши. Ова е причината зошто ѕвездите на НФЛ и НБА завршуваат назад во сиромашните следните осум и девет фигури за кариера. Ова е причината зошто фондовите се исцрпени. Бидете внимателни со процентот на вашиот готовински тек што го ставате на работа во оваа категорија, бидејќи тоа е погрешно цена.