Кога е најдобро време да се инвестира во индекс средства наспроти вредност и раст?
Дефиниции на вредност, раст и индекси фондови
- Вредноста на взаемните фондови првенствено инвестира во акции со вредност , кои се акции за кои инвеститорот верува дека се продаваат по ниска цена во однос на заработувачката или други мерки за фундаментална вредност.
- Развојните инвестициски фондови инвестираат главно во акции за раст , кои се акции на компании кои се очекува да растат побрзо во однос на целокупниот пазар на акции .
- Индексските фондови се стремат да го имитираат движењето на цените на одреден индекс , што претставува примерок на акции или обврзници кои претставуваат одреден сегмент на целокупните финансиски пазари. На пример, Standard & Poor's 500 ( S & P 500 ) е индекс кој претставува околу 500 од најголемите американски компании (акции со големи капи), како што се Wal-Mart, Microsoft и Exxon Mobil. Оваа статија, исто така, ќе ги анализира S & P Midcap 400 ( mid-cap акции ) и Расел 2000 (акции со мали капачиња).
Дебата: стратегии и споредби за вредност и раст
Не постои сомнеж дека акциите со вредност генерално се подобра од растот во одредени пазарни и економски средини и дека растот во другите работи подобро отколку вредноста. Сепак, не постои сомнеж дека следбениците на двата табора - целите на вредноста и растот - се стремат да го постигнат истиот резултат - најдобриот вкупен принос за инвеститорот.
Слично како и поделбите меѓу политичките идеологии, двете страни го сакаат истиот резултат, но тие едноставно не се согласуваат со начинот на постигнување на тој резултат (и тие често ги стравуваат страстите како политичари)!
Вредноста на инвеститорите веруваат дека најдобриот пат кон повисок поврат, меѓу другото, е да се најдат акции што се продаваат со попуст; тие сакаат ниски P / E стапки и високи дивиденда приноси .
Инвеститорите за раст веруваат дека најдобриот пат до повисоки повратни средства, меѓу другото, е да се најдат акции со силен роднина; тие сакаат високи стапки на пораст на приходите и малку да нема дивиденди.
Вредност наспроти раст: перспектива за враќање
Важно е да се напомене дека вкупниот поврат на вредноста на акциите ја вклучува и капиталната добивка во цената на акциите и дивидендите, додека инвеститорите во акции за раст мора да се потпрат исклучиво на капиталната добивка (зголемување на цените), бидејќи стапките на раст често не произведуваат дивиденди. Со поинакви зборови, инвеститорите со вредност имаат одреден степен на "доверливо" благодарност, бидејќи дивидендите се прилично веродостојни, додека инвеститорите за раст обично издржуваат поголема нестабилност (поизразени подеми и падови) на цената.
Понатаму, инвеститорот мора да забележи дека, по природа, финансиските резерви, како што се банките и осигурителните компании, претставуваат поголем дел од просечниот вредносен фонд од просечниот раст на заедничкиот фонд. Оваа преголема изложеност може да носи повеќе пазарен ризик од стапките на раст за време на рецесија. На пример, за време на Големата депресија , а од неодамна Големата рецесија од 2007 и 2008 година, финансиските акции доживеаја многу поголеми загуби во цените од било кој друг сектор .
Како Индекс фондови се споредуваат со вредност и раст
Индексските фондови вообичаено се групираат во цел " Голема мешавина " или во категоријата на заеднички фондови, бидејќи тие се состојат од мешавина од вредноста и стапките на раст.
Индексен инвеститор обично претпочита пасивен инвестициски пристап , што значи дека не веруваат дека истражувањето и анализата потребни за активно инвестирање (ниту вредност, ниту раст самостојно) ќе произведат супериорни добивки кои се постојано повисоки од оние на едноставниот, ниски цени индекс фонд . Индексот на инвеститорите исто така може да верува дека мешавината на атрибутите на вредноста и растот може да се комбинира за поголем резултат - ефект "еден плус еден е три" (или, всушност, една половина вредност плус половина раст е еднакво на поголема разновидност и разумно враќање за помалку напор).
Клучните преземања од историска изведба на вредност, раст и индексни фондови
Ова се поени што вреди да се забележат од историските резултати на вредносните фондови, фондовите за раст и индексните фондови.
- Акциите на раст имаат тенденција да се претстават најдобро во последната година од деловниот циклус, пред да почне рецесијата.
- Растот има тенденција да губи и вредност и индекс кога пазарот на мечки е во полн замав.
- Јас не препорачувам тајмингот на пазарот, но најдобро време за инвестирање во акции за раст е обично кога времињата се добри за време на последните (зрели) фази на економски циклус .
- Индексските фондови често не доминираат во едногодишните перформанси, но тие имаат тенденција да ги намалуваат растот и вредноста во долги периоди, како што се 10-годишните временски рамки.
- Кога индексот победува, тој типично победува со тесна маргина за големи акции на капа, но со голема разлика во средината на капакот и во малите ограничувања . Ова барем делумно се должи на фактот дека стапките на расходи се повисоки (а со тоа и враќањата се пониски) за активно управуваните средства претставени со раст и вредност. Овој индекс на перформанси за сегменти од средна класа и мали капки е исто така значаен, бидејќи многу инвеститори веруваат спротивното - дека активно управуваните фондови (не индекс) се најдобри за акции со средна класа и за мали капаци, но пасивни инвестиции (индексирање ) е најдобро за акции со големи капи . За повеќе во оваа точка, видете Ефикасна пазарна хипотеза (EMH) .
- Ниту растот, ниту вредноста на инвеститорите не можат да бараат директна победа во минатите изведби. Сепак, индексот инвеститори можат да тврдат дека тие не често може да биде врвни изведувач, но тие се поретко најлошото изведувач во текот на периодот. Затоа, тие можат да бидат сигурни во добивање на барем просечни приноси за просечно до пониско ниво на пазарен ризик поради диверзификација и ниски трошоци.
Општи услови: Информациите на оваа страница се дадени само за дискусија и не треба да се погрешат како инвестициски совет. Под никакви околности овие информации не претставуваат препорака за купување или продавање хартии од вредност.