Еден од финансиските услови со кои најверојатно ќе се соочите многу пати во вашата инвестициона кариера е "еднаквост". Како основен концепт, важно е да ја разберете не само дефиницијата, туку како дефиницијата може да се разликува врз основа на контекстот. Еве три важни дефиниции што треба да ги имате на ум:
1. Користење на "акции" како синоним за обична залиха
Терминот "акции", кога се користи во множина, е универзално стенографија за акции од обични акции , иако понекогаш ќе слушнете дека се користи за да се однесуваат на најпосакуваните акции , особено претпочитаните акции што може да се конвертираат во обични акции .
Со други зборови, таа е ефективно синоним за обични акции и е само лингвистичка преференција. На пример, ако сте слушнале некој да каже реченицата: "Јас вложувам во недвижен имот , иако во моето портфолио имам некои акции". Она што го велат е: "Јас вложувам во недвижности, иако во моето портфолио имам некои вообичаени акции." Важно е да се разбере дека сопственички хартии од вредност се еден вид на сигурност, но не сите хартии од вредност се сопственички хартии од вредност.
Кога разговарате за индивидуално управувани сметки за богатите и високите инвеститори со нето вредност , може да наидете на повеќе видови стратегии за капитал. Некои од нив вклучуваат:
- Големи Cap Core Стратегии кои се фокусираат на купување на најголемите, најстабилните акции со ситен чип во САД
- Стратегии за капитални приходи кои се фокусираат на стекнување на најквалитетни заеднички акции што исплаќаат дивиденди
- Индексите на индексите на капиталот коишто сакаат да го имитираат или на некој начин го реплицираат индексите на берзата
- Високи стратегии за дивиденден принос кои се фокусираат на стекнување на акции со приноси од дивиденда повисоки од просечни
- Стратегии за раст на дивиденди кои се фокусираат на купување на акции со дивиденди кои растат многу побрзо од типичниот фонд
- Долгорочни / краткорочни стратегии кои се обидуваат да обезбедат позитивно апсолутно враќање со текот на времето со помала нестабилност отколку на берзата во целина
- Стратегии за меѓународен капитал што градат методологија за инвестирање околу стекнување акции во одредена земја или регион. Ова може да се преклопува со стратегиите за индекс на капиталот. На пример, MSCI EAFE, еден од најпопуларните индекси на капиталот, "е дизајниран да ги претстави перформансите на големи и средни хартии од вредност на 21 развиен пазар, вклучувајќи ги и земјите од Европа, Австралија и Далечниот Исток, со исклучок на САД и Канада Индексот е достапен за голем број региони, пазарни сегменти / големини и опфаќа приближно 85% од пазарна капитализација прилагодена на слободните пловиди во секоја од 21 земја. "
Истото важи и за взаемните фондови. Заедничките фондови кои инвестираат исклучиво, или речиси исклучиво, во обични акции или други сопственички хартии од вредност се нарекуваат фондови на капитал . Можете да дознаете за инвестициски мандат на инвестициски фонд со читање на проспектот на заедничкиот фонд . Повеќето индексни фондови за големи имиња, како што се оние кои го следат индексот на берзата S & P 500, се капитални фондови, иако постојат индексски фондови за класи на не-сопственички средства, како што се обврзниците.
2. Користење на "капитал" за да се однесува кон концептот на билансната состојба
Во речиси сите случаи, "капиталот", кога се користи во еднина, се однесува на широк концепт на сопственост или сметководствена вредност на билансот на состојба - имено, акционерски капитал .
Оваа бројка му овозможува на инвеститорот да знае колку пари остануваат за сопствениците на бизнис, ако сите сметководствени обврски се одземат од сите сметководствени средства. Имајте на ум дека акционерскиот капитал не е сосема ист како и нето-материјалните средства или книговодствената вредност , бидејќи нето-материјалните средства бараат преземање акционерски капитал и поддршка на нематеријалните средства, како што се Гудвил .
За некои бизниси, капиталот на акционерите е исклучително важен и корисен во одредувањето на вредноста на компанијата. За други бизниси, особено оние кои не бараат многу средства за генерирање на приход, капиталот на билансот на состојба е со ограничена корист. Одличен пример за поранешниот во времето кога ја напишав оваа статија е Беркшир Хатавеј, АД ; од вторите, голема софтверска компанија, како што се Microsoft или Adobe.
Важно е да се признае дека многу инвеститори го користат терминот "капитал" лабаво да значи "средства минус обврски" на начин кој технички не се усогласува со соодветно сметководство.
На пример, ако се сретнете со инвеститорот на недвижен имот, тој или таа би можеле да речат: "Овој имот има пазарна вредност од 1.000.000 долари и носам хипотека од 600.000 американски долари, оставајќи ми 400.000 долари во капитал".
3. Користење на "Приватниот капитал" кон специјализирана инвестициска структура и филозофија
Терминот "приватен капитал" се однесува на сосема поинаков вид на сопственичко искуство од акциите со кои се тргува со јавноста и, кога се користат од познавачите на инвеститорите, финансиските новинари и академици, доаѓа со имплицитно сфатена констелација на вградени очекувања и претпоставки. Ако некој зборува за своите приватни сопственички акции, тоа обично значи дека тие имаат удел во ограничено партнерство или некое друго правно лице кое го води менаџер за приватен капитал. Директорот на приватниот капитал ги зема парите на партнерите и го инвестира во приватни компании кои не се тргуваат преку шалтер или на голема берза . Менаџерите од приватниот капитал обично ги реорганизираат бизнисите, вклучувајќи ги и промените во структурата на капиталот на фирмата, со намера да го продаваат бизнисот или на друг купувач или излегување преку првична јавна понуда (ИПО) во рок од пет до седум години. Во замена за жртвување на ликвидноста и преземање на поголеми ризици, инвеститорите во приватниот капитал очекуваат, но не секогаш искуство, повисоки поврат на нивната инвестиција од обични ванилски инвеститори во акции со кои се тргува во јавноста.
Менаџерите од приватниот капитал често се специјализираат. На пример, некои менаџери од приватниот капитал можеби преферираат да ги преземат пакуваните претпријатија за храна. Некои би можеле да бидат експерти за комплетирање на откупни побарувања. Некои би можеле да имаат искуство во обнова, земајќи проблематична компанија и враќање на профитабилноста. Некои би можеле да работат со компании во одредена големина и да ги користат за да ги намалат конкурентите за да создадат поефикасно, поголемо претпријатие.
Приватниот капитал обично се разликува од ризичниот капитал, бидејќи приватниот капитал обично вклучува целосно стекнување на 100 проценти од капиталот на компанијата (сопственост) за време на фазата на реструктуирање, додека ризичниот капитал обично подразбира преземање на делумен удел во високо-ветувачка старт-ап компанија. Сопствениците на приватен капитал обично мора да бидат т.н. " акредитирани инвеститори " способни да ги задоволуваат минималните барања за нето и / или приход, самостојно или во комбинација со сопружникот.
Приватниот капитал исто така се разликува од хеџ фондовите затоа што многу хеџ фондови се фокусираат на инвестирање во ("одамна"), или обложување против (" кратко ") акции со кои се тргува со јавноста, иако некои ја спојуваат разликата помеѓу ова и приватниот капитал. Бидејќи пред малку раз дискутиравме за Беркшир Хатавеј, одлична демонстрација на овој хибриден модел: Бафет Партнерства преку кои Ворен Бафет го собрал почетниот капитал што му дозволил да изгради едно од најголемите лични богатства во глобалната историја. Партнерствата Buffett рутински стекнуваат не само акции со кои се тргува со јавноста, туку ги контролираат позициите во други бизниси, што му дозволи на менаџментот да ги третира оние субјекти како што се инвестициите во приватен капитал.