Што предизвикало хипотекарната криза?
Американскиот сон
Сопственоста на домот е дел од " Американскиот сон ". Тоа им овозможува на луѓето да се гордеат со имот и да се ангажираат со заедницата на долг рок. Сепак, домовите се скапи (на стотици илјади долари - или повеќе), а повеќето луѓе треба да позајмуваат пари за да купат дома.
Во раните 2000-ти, тој сон станал достапен за рекорден број луѓе. Хипотекарните каматни стапки беа ниски, овозможувајќи им на потрошувачите да добијат релативно големи кредити со пониска месечна исплата (видете како се пресметуваат плаќањата за да видите колку ниски стапки влијаат на плаќањата). Покрај тоа, цените на куќите се зголемија драматично, па за купување дом изгледаше како сигурен залог. Заемодавците верувале дека домовите прават добар колатерал , па затоа биле подготвени да позајмуваат недвижен имот и да заработат приходи, додека работите биле добри.
Отплата
Работите беа добри за првпат купувачи на домови , но постоечките сопственици на куќи, исто така, користеа лесни пари и ниски стапки.
Со зголемувањето на цените на куќите, сопствениците на куќи пронајдоа огромно богатство во своите домови. Имаа голем капитал, па зошто да не седат во куќата? Сопствениците на домот рефинансираа и зедоа втора хипотека за да добијат пари од капиталот на своите домови. Некои од овие пари се потрошени мудро (за подобрување на имотот обезбедување на заемот).
Сепак, некои сопственици на куќи ги искористија парите за животни трошоци и други потреби, имајќи комфорен животен стандард додека платите останаа стагнати.
- Дознај повеќе: Што значи рефинансирање?
Лесно пари пред хипотекарната криза
Банките нудат лесен пристап до пари пред појавата на хипотекарната криза. Заемопримачите влегоа во хипотеки со висок ризик, како што се опциите АРМ , и се квалификуваа за хипотеки со мала или никаква документација. Дури и луѓето со лош кредит би можеле да се квалификуваат како хипотекарни заемопримачи.
Ризични должници: Заемопримачи беа во можност да позајмуваат повеќе од кога било досега, и поединци со ниски кредитни резултати се повеќе квалификувани како "хипотекарните" должници . Кредиторите ги одобрија кредитите "без документација" и "ниска документација", за кои не е потребно верификација на приходот и средствата на заемопримачот (или стандардите за верификација беа релаксирани).
Ризични производи: Покрај полесното одобрување, должници имале пристап до кредити кои ветија краткорочни бенефиции (со долгорочни ризици). Кредитите од опција-АРМ им овозможија на должниците да направат мали исплати за нивниот долг, но износот на заемот всушност би можел да се зголеми ако плаќањата не биле доволни за покривање на каматните трошоци . Каматните стапки беа релативно ниски (иако не во историски падови), па традиционалните хипотеки со фиксна стапка можеби беа разумна опција.
Измама: Заемодавателите беа желни да ги финансираат купувањата, но некои домашни купувачи и хипотекарни брокери додадоа гориво на огнот преку обезбедување на неточни информации за апликациите за заем. Се додека партијата никогаш не заврши, сè беше во ред. Откако паднаа цените на куќите и должниците не беа во можност да си дозволат заеми, вистината излезе.
Лизгачка ликвидност
Од каде доаѓаат сите пари за заеми? Имаше презаситеност на ликвидност низ целиот свет - која брзо се исуши во висина на хипотекарната криза. Луѓето, бизнисите и владите имаа пари за да инвестираат, и тие развија апетит за инвестиции поврзани со хипотека како начин да заработат повеќе во ниска каматна стапка.
Средни пазари: Банките користеа хипотеки за своите книги. Ако позајмиле пари од Банка А, ќе извршивте отплата на Банката А, и тие ќе изгубат пари ако не сте ги исполниле обврските.
Сепак, банките сега го продаваат вашиот заем, и тоа може понатаму да се подели и да се продаде на бројни инвеститори. Овие инвестиции се исклучително сложени, па многу инвеститори само се потпираат на рејтинг агенции за да им кажат колку се безбедно инвестициите (без навистина да ги разберат).
- Дознајте повеќе за хартиите од вредност поддржани со хипотеки .
- Погледнете како функционираат должничките должнички обврски на CDO .
- Смешни бизнис: Агенции со рејтинг со дефект за хипотекарната криза
Бидејќи банките и хипотекарните брокери немаа никаква кожа во играта (тие само можеа да ги продадат кредитите пред да одат лошо), квалитетот на кредитот се влоши. Немаше одговорност или поттик да се обезбеди дека должниците би можеле да си дозволат да ги отплатат кредитите.
Рани фази на криза
За жал, кокошките се вратија дома и хипотекарната криза почна да се интензивира во 2007 година. Цените на куќите престанаа да се зголемуваат, а цените почнаа да паѓаат во 2006 година. Заемопримачи кои купиле повеќе дома отколку што можеа да си ги дозволат на крајот престанаа со исплата на хипотека. За да бидат работите уште полоши, месечните исплати се зголемија за хипотекарните стапки со прилагодливи стапки, со оглед на тоа што каматните стапки се зголемија
Сопствениците на домови со недостапни домови останаа со неколку избори. Тие можеа да чекаат банката да ги затвори , тие би можеле повторно да преговараат за нивниот заем во програма за вежбање , или тие би можеле само да си заминат од дома и стандардно . Се разбира, многумина, исто така, се обиделе да ги зголемат своите приходи и да ги намалат трошоците. Некои беа во можност да го премостат јазот, но други беа премногу далеку зад себе и се соочува со хипотека исплати кои едноставно не беа одржливи.
Традиционално, банките можеле да го вратат износот што го позајмиле при затварање . Сепак, домашните вредности паднаа до таква мера што банките сé повеќе земаа големи загуби на заостанатите кредити. Државните закони и видот на заемот се утврдуваат дали или не давателите може да се обидат да соберат било каков недостаток од должници .
Парцелот се ублажува
Откако луѓето почнаа да се задолжуваат за заеми во рекордни броеви (и откако ќе се разберат зборовите што беа лоши), хипотекарната криза навистина се вжешти. Банките и инвеститорите почнаа да губат пари. Финансиските институции одлучија многу брзо да ја намалат својата изложеност на ризик, а банките се двоумеа да позајмуваат меѓусебно, бидејќи не знаат дали некогаш ќе се вратат назад. Се разбира, на банките и бизнисите им требаат пари да течат без проблеми, па економијата дошла до мешање.
Слабоста на банката (и стравот) предизвика банкарски неуспеси . На FDIC ramped до вработените во рамките на подготовките за стотици банкарски неуспеси предизвикани од хипотекарната криза, и некои основни средства на банкарскиот свет потпаднаа. Општата јавност ги виде овие неуспешни институции и паника се зголеми. На историски настан, бевме потсетени дека фондовите на пазарот на пари може да го "скршат" донаторот.
- Заштита на штедачите: Како функционира осигурувањето на FDIC
- Што се случува во неуспех на банката?
- Дознајте повеќе: Сметки за пазарот на пари наспроти профили на пазарот на пари
Други фактори придонесоа за сериозноста на хипотекарната криза. Економијата на САД омекна, а повисоките цени на стоките ги повредуваат потрошувачите и бизнисите. Други комплексни финансиски производи почнаа да се распаѓаат.
Подолги ефекти
Пратениците, потрошувачите, банкарите и бизнисмените се обидоа да ги намалат ефектите од хипотекарната криза. Тоа предизвика драмски синџир на настани и ќе продолжи да се развива за годините што доаѓаат. Јавноста мораше да види "како е направена колбасницата" и беше шокирана да научи како се базира на светот.
Траен ефект за повеќето потрошувачи е тоа што е потешко да се квалификува за хипотека отколку што беше во почетокот на средината на 2000-тите. Кредиторите се обврзани да потврдат дека должници имаат можност да го вратат кредитот - обично треба да покажете доказ за вашиот приход и имот. Процесот на станбениот кредит сега е повеќе тежок, но, се надевам, финансискиот систем е поздрав од порано.